Esfuerzo frente a resultado lee el volumen como el esfuerzo y el cambio de precio como el resultado. Si coinciden (mucha participación, vela amplia), el movimiento está en armonía y es probable que siga. Si mucha participación da una vela pequeña, el otro lado absorbe las órdenes: en un nivel, evidencia de que aguanta. Si poca participación da una vela amplia, el mercado estaba poco líquido y el movimiento informa poco. Procede del método Wyckoff; lea una vela, o un tramo, cada vez.
Esfuerzo frente a resultado lee el volumen como el esfuerzo que ponen los participantes, y el cambio de precio que produjo como el resultado que obtienen. Cuando los dos coinciden, el movimiento está respaldado. Cuando no coinciden, el desacuerdo es la información.
La Parte 6 aplicó el volumen en dos momentos concretos. Esta parte es la regla general de la que esos momentos eran casos particulares. Procede del método Wyckoff, donde es la tercera de tres leyes, y es la lectura que hace útil la barra de volumen en cualquier vela, no solo en una ruptura o en un clímax.
Las cuatro combinaciones
El esfuerzo puede ser mucho o poco. El resultado puede ser grande o pequeño. Eso da cuatro lecturas, y cada una tiene nombre.
Dos de las cuatro no tienen nada de especial. Mucho esfuerzo con un gran resultado es un mercado haciendo lo que hacen los mercados; poco esfuerzo con poco resultado es un mercado que no hace nada. Las dos casillas fuera de la diagonal son donde el volumen dice algo que el precio no dice.
Armonía: el movimiento está respaldado
Empiece por el caso normal, porque los demás se leen en comparación con él.
Es la lectura de Dow de la Parte 6 a la resolución de una sola vela: llega participación y el precio responde a ella. No confirma nada en particular (es simplemente la tendencia comportándose como tal) y su valor es servir de referencia. Cuando una vela no se parece a esto, se aplica una de las dos lecturas siguientes.
Absorción: mucho esfuerzo, poco resultado
Una barra alta bajo una vela de cuerpo pequeño. Se negoció muchísimo y el precio apenas se movió. Alguien estaba vendiendo todo lo que traían los compradores (o comprando todo lo que traían los vendedores) a ese precio, y las órdenes quedaron absorbidas.
Dónde ocurre importa. La absorción en medio de la nada es una pausa. La absorción en un nivel del marco temporal superior (la zona que la Parte 2 trasladó hacia abajo) es el nivel haciendo su trabajo, y es visible una vela antes de la reacción que necesita el gráfico de precios. La mecha que la anatomía de las velas llamó la parte rechazada de la vela es, con una barra alta debajo, una mecha que se negoció: el rechazo tuvo participantes.
Dos cosas que la absorción no es.
No es una dirección. Mucho esfuerzo sin resultado dice que las órdenes encontraron contraparte. No dice quién. En una tendencia bajista que llega a un soporte, la lectura natural es que los compradores absorbieron las ventas; pero una barra alta con un cuerpo pequeño en una resistencia dentro de una tendencia alcista son los vendedores absorbiendo las compras, y la forma es idéntica. El nivel y el sesgo aportan la dirección; la barra solo aporta “aquí algo encontró respuesta”.
Todavía no es una reacción. Es evidencia a favor de una. La secuencia de confirmación de la Parte 2 (la mecha, el mínimo más alto, la ruptura del último máximo menor) todavía tiene que llegar. La absorción es un motivo para esperarla, y cuenta como un motivo.
El mercado poco líquido: poco esfuerzo, mucho resultado
La otra casilla fuera de la diagonal. Una vela amplia sobre una barra diminuta: el precio recorrió mucha distancia y casi nadie lo negoció.
El camino estaba vacío. Con pocas órdenes en espera, una cantidad modesta de compras no encontró resistencia y llegó más lejos de lo que merecía su tamaño. El mercado no decidió nada a esos precios; pasó por ellos porque no había nadie para objetar.
Es la lectura de la sesión asiática de Fundamentos de CFD, hecha medible. Un movimiento hecho en un mercado poco líquido no es incorrecto, pero está sin confirmar por construcción, y el comportamiento habitual es que la participación, cuando vuelve, ponga a prueba de nuevo el terreno que cubrió el movimiento. Una ruptura en estas condiciones es la “ruptura sobre nada” de la Parte 6.
Idea clave La absorción es mucha negociación que no fue a ninguna parte: a ese precio se decidió algo. Un movimiento poco líquido es mucho recorrido sin negociación: a esos precios no se decidió nada. Lo primero vale la pena operarlo en un nivel; lo segundo, esperar a que pase.
Leerlo en la reacción
La Parte 2 dio a la reacción en un nivel del marco temporal superior tres pasos. Ponga las barras debajo y cada paso tiene un esfuerzo esperado.
La mecha: mucho volumen. La vela de rechazo debería ser la vela de absorción: una barra alta, un cuerpo pequeño, una mecha que entra en la zona. Una mecha sobre una barra baja es una vela que tocó la zona cuando nadie estaba negociando, que es la casilla del mercado poco líquido, y demuestra menos.
El mínimo más alto: poco volumen. El retroceso tras el rechazo debería ser tranquilo. Los vendedores tuvieron su oportunidad en el nivel y encontraron contraparte; el retroceso que sigue es el aspecto que tiene que no vuelvan a intentarlo. Un mínimo más alto con volumen alto es un segundo intento: absorción otra vez si aguanta, pero todavía no la calma que dice que las ventas han terminado.
La ruptura: volumen creciente. La vela que supera el último máximo menor debería llevar participación, por la razón que dio la Parte 6: una ruptura que se negoció tiene defensores.
Tres lecturas, tres casillas distintas de la cuadrícula, en un orden. El gráfico de precios por sí solo dio forma a la reacción; las barras dicen si cada paso tuvo participantes.
En un tramo, no solo en una vela
La misma comparación funciona a lo largo de todo un tramo de una tendencia, y esta es la forma que describe Wyckoff: esfuerzo y resultado en un swing, comparados con el swing anterior.
Cada tramo se compra con tanta intensidad como el anterior y gana menos. Eso es mucho esfuerzo con un resultado que se encoge (absorción, repartida a lo largo de una tendencia en lugar de concentrada en una vela), y el tutorial de Wyckoff lo llama acción inarmónica: una alerta temprana de un posible cambio de tendencia. Es la misma advertencia que la Parte 6 encontró en un retroceso que se vende con volumen, vista desde el otro lado, y precede al clímax en lugar de seguirlo.
Como toda lectura del volumen de este grupo, no pone fin a la tendencia. Eso lo hace la estructura, en el gráfico superior, con la prueba que planteó la Parte 4. Lo que cambia una tendencia que se agota es la postura: a las nuevas entradas en la dirección de la tendencia se les exige más, y se vigilan más de cerca los niveles que el gráfico superior tendría que romper.
Dónde falla la lectura
Se aplican todos los límites de la Parte 5. Aquí el esfuerzo es volumen de ticks (un recuento de cambios de precio, leído frente a la hora), así que una barra “alta” es alta para su hora, no en un sentido absoluto, y una comparación que cruza el límite entre sesiones compara dos relojes distintos. Los minutos en torno a las noticias saturan el recuento de ticks haga lo que haga el precio, así que la cuadrícula no se aplica en absoluto a una vela de noticias.
| Lectura | Aspecto | Pregunte antes de actuar |
|---|---|---|
| Absorción | Barra alta, cuerpo pequeño, mecha que entra en un nivel | ¿Está en un nivel con una razón detrás? ¿Es alta para su hora? |
| Mercado poco líquido | Cuerpo amplio, barra diminuta | ¿Qué sesión? ¿Está a punto de llegar la participación? |
| Armonía | Cuerpos amplios, barras altas, a la par | Nada: es la referencia |
| Tendencia que se agota | Tramos que se acortan con barras iguales | ¿Dónde está el máximo más bajo del marco temporal superior que lo confirmaría? |
Dónde termina este grupo
Tres partes, un instrumento. El volumen de ticks cuenta actividad, no contratos, y se lee frente a la hora. En una ruptura dice si alguien negoció la ruptura; al final de un movimiento dice cuándo llegaron los últimos. Y en general dice, una vela o un tramo cada vez, si el esfuerzo que ponen los participantes está produciendo el resultado que debería, que es lo más cerca que llega un gráfico de divisas a mostrar quién estaba allí.
El siguiente grupo pasa al cuándo. Buena parte de lo que este grupo llamó “la norma de la hora” es la estructura de la jornada de trading, hecha explícita.
Siguiente: Aperturas de sesión y el rango asiático: cómo estructuran la jornada de trading sus tres aperturas, y qué vale el rango que deja Asia.
- El esfuerzo es el volumen; el resultado, el cambio de precio que produjo. La lectura compara ambos.
- Mucho esfuerzo con poco resultado es absorción: el otro lado está atendiendo las órdenes.
- Poco esfuerzo con mucho resultado es un mercado poco líquido: el movimiento aporta poca información y a menudo se corrige.
- La absorción en un nivel del marco temporal superior es evidencia de que el nivel aguanta, antes de que el precio haya girado.
- El método Wyckoff trata una divergencia entre volumen y precio como una alerta temprana de un cambio de tendencia.
