時間週期是圖表上每支陰陽燭所代表的市場時間——一分鐘、一小時、一天。較長的時間週期顯示較大的趨勢，訊號較少但較可靠。較短的時間週期顯示細節，訊號較多但雜訊也較多。大多數交易者會用兩個：以較高的時間週期決定方向，以較低的時間週期掌握入場時機。
時間週期是每支陰陽燭所代表的市場時間。在 1 小時圖上，一支陰陽燭總結一小時。在日線圖上，一支陰陽燭總結一天。
選擇時間週期，就是選擇保留多少細節——同時也無可避免地決定了不再看見甚麼。
同一個市場，三個時間週期
先從關鍵概念開始。同一個市場，以三種方式觀看，可以產生三種不同的印象。
取捨
每個時間週期都位於同一把尺上的某一點。
| 時間週期 | 訊號 | 雜訊 | 需要投入的時間 |
|---|---|---|---|
| 1–5 分鐘 | 很多 | 高 | 時刻留意 |
| 15 分鐘 – 1 小時 | 中等 | 中等 | 每天查看幾次 |
| 4 小時 – 日線 | 少 | 低 | 每天一至兩次 |
| 週線 | 罕見 | 很低 | 每週 |
沿着這個表格往下看，有兩件事一起改變：訊號變得較少，而每個訊號的意義更大。這不是一個需要優化掉的缺陷——這就是問題本身的形狀。
為甚麼較高時間週期的份量較重
這是本文最有用的一條原則。
日線圖上的一個價位，是由當天所有交易過的人共同形成的。5 分鐘圖上的同一個價位，則只是由那五分鐘內碰巧活躍的人形成。
一個價位的重要性，隨參與形成它的人數而增加。所以日線圖上的支持位，往往比 5 分鐘圖上的支持位守得更穩——有更多資金認同它。
新手常犯的錯誤
交易者常說圖表「訊號混亂」，但實際上發生的是：他們向兩個時間週期問了同一個問題，卻期望得到同一個答案。
上升的日線圖和下跌的 15 分鐘圖並沒有矛盾。15 分鐘圖上的下跌趨勢，「就是」日線上升趨勢中的回調。
把它們解讀為互相矛盾，會導致典型的錯誤：因為一個較細的圖表暫時唱反調，就放棄了一個正確的大局判斷。
給每個時間週期一份工作
解決方法是不再向它們問同一個問題。
常見的組合是4 小時圖看方向、1 小時圖找交易設置，較慢的交易則用日線圖和 4 小時圖。確切的數字，不及兩者之間的差距重要——相差大約 4 至 6 倍，已足以產生有用的區隔。
重點 在方向上，永遠不要讓較低的時間週期推翻較高的時間週期。較低的圖表存在的目的，是在較高圖表已確立的方向上掌握入場時機——而不是與它爭辯。
給新手的成本論據
以下是一個應該由較高時間週期開始的實際理由，大多數指南都略過了。
每筆交易在開倉時都要支付點差，而無論你的目標是 8 pip 還是 80 pip，這項成本都一樣。
- 在5 分鐘圖上以 8 pip 為目標，0.6 pip 的點差佔目標的 7.5%
- 在4 小時圖上以 80 pip 為目標，同樣的點差只佔0.75%
策略一樣，成本拖累卻減少至十分之一。這就是為甚麼非常短的時間週期需要更窄的點差和更高的準確度才能打和——也是為甚麼受成本困擾的交易者，往往只要改用高一級的時間週期就會有所改善。
如何選擇你的時間週期
誠實回答一個問題：你實際上多久能看一次圖表？
每天只看兩次的人，無法執行 5 分鐘圖的策略。勉強去做，換來的是錯過離場，而不是利潤。讓時間週期配合你真正擁有的時間表，而不是你打算擁有的那一個。
InnoMP WebTrader 提供 8 個時間週期，MetaTrader 5 提供 21 個——遠超任何人所需。選定兩個，每次都以同樣方式解讀同一個產品。一致性，才能令圖表成為你可以從中學習的東西。
下一篇：趨勢還是區間？——每次解讀圖表都應該先回答的第一個問題。- 時間週期決定每支陰陽燭總結了多少交易活動。
- 較高時間週期的份量較重，因為每支陰陽燭之內有較多參與者交易過。
- 同一個市場可以在日線圖上上升、在 15 分鐘圖上下跌——兩種解讀都是正確的。
- 交易成本佔細小目標的比例，遠高於佔大目標的比例，這令較高的時間週期更適合新手。
