A
- Absorption
-
在某個價位出現大量參與，卻未能推動價格，因為對手方在訂單到達時隨即承接。圖上表現為一根實體細小的陰陽燭下方出現高聳的成交量柱，並常有影線刺入該價位。
- Aggregation
-
把多家流動性提供者的報價流合併成單一報價，做法是從中選取最佳 bid 與最佳 ask。CFD 經紀商的報價就是這樣組成的。
- Alert
-
由機器檢測的條件——價格觸及某個價位、某個時間窗口開啟——用來召喚交易者回到圖表前。它是條件，不是指令：提示觸發時，才去查看決策表。
- Analysis paralysis
-
不斷收集更多資訊而遲遲不作決定的狀態，因為作決定就要承擔判斷錯誤的風險。它看似勤勉，實際上是一種逃避。
- Ascending triangle
-
一種整固形態，上邊界平坦、下邊界上升，由低點不斷抬高、逼向一個固定價位而形成。
- Asian range
-
亞洲交易時段內形成的高點與低點，大約從東京開市到倫敦開市，此時市場參與最少。通常是一天中最窄的區間，也是倫敦開市後首個需要決出方向的區間。
- Ask 又稱 Offer
-
掛單賣方目前願意接受的最低價格。市價買單在此成交。亦稱 offer。
- ATR 又稱 Average True Range
-
Average True Range（平均真實波幅）——每個週期完整波幅的平均大小，包括與前一收市價之間的跳空。它衡量交易品種波動多少，而不是往哪個方向。
- ATR stop
-
按當前 ATR 的倍數與入場價保持距離而設置的止蝕，而非固定的 pip 數，因此在波動劇烈的市況中會放寬，在平靜的市況中會收窄。倉位大小（手數）由它推算。
- Availability bias
-
以例子浮現腦海的難易程度，來判斷某件事發生的可能性。鮮明或近期的事件，會讓人覺得比其實際頻率所顯示的更可能發生。
- Average loss
-
一組樣本中虧損交易的平均大小，通常以 R 或帳戶百分比表示。與平均盈利一併看，它是期望值的其中一半。
- Average win
-
一組樣本中盈利交易的平均大小。單獨來看它說明不了甚麼——只有對照平均虧損和勝率才有意義。
B
- Backwardation
-
期貨曲線中，較遠期合約的價格低於較近期合約。把長倉向前展期時，會轉到一張較便宜的合約上，與 contango 相反。
- Base currency
-
貨幣對中的第一種貨幣——即被買入或賣出的那一種。在 EURUSD 中是歐元；長倉即是持有基礎貨幣的長倉、報價貨幣的短倉。
- Best bid and offer
-
某一時刻最高的掛單 bid 與最低的掛單 ask——即報價所顯示的兩個價格，也是點差的兩端。
- Bid
-
掛單買方目前願意支付的最高價格。市價賣單在此成交。
- Body 又稱 Candlestick body
-
陰陽燭中的長方形部分，橫跨開市價與收市價。其長度顯示價格在這兩點之間走了多遠。
- Bollinger Bands
-
一條移動平均線，並在其上方和下方按設定數目的標準差各繪一條通道線。波動性上升時通道擴闊，下降時收窄。
- Bollinger squeeze
-
保力加通道（Bollinger Bands）急劇收窄的時期，表示波動性已經收縮。它描述的是波動性的當前狀態，而不是隨後走勢的方向。
- Bootstrap resampling
-
從數據集中以有放回的方式抽取子樣本，並為每個子樣本計算一個統計量，重複數百或數千次，以估計該統計量的變動幅度。應用於交易紀錄時，可得出回撤的分佈。
- Break of structure
-
價格在相反方向上收市越過最近一個擺動高點或擺動低點，終結了界定該趨勢的序列。
- Break-even stop
-
在交易朝有利方向移動後，把止蝕移到入場價。這消除了該筆交易虧損的可能，同時把那些先回撤穿過入場價的盈利交易變成打和離場。
- Break-even win rate
-
在某個風險回報比下，未計成本時既不盈利也不虧損的勝率。1:2 時約為 33%；1:1 時為 50%。
- Breakout
-
價格果斷越過一個原本守住它的價位。到底是突破還是假突破，要等價格守穩或折返之後才會知道。
- Buying climax
-
升勢接近尾聲時出現的一段寬幅、高成交量的上漲，之後價格未能再延伸。最後一批買家同時湧入，令參與達到頂峰，隨後出現的賣家已找不到多少買家承接。
C
- Candlestick chart
-
一種圖表，每個週期畫成一個橫跨開市價與收市價的實體，影線延伸至最高價與最低價。它承載的四個數值與 OHLC 棒線相同，只是形狀不同。
- Carry trade
-
借入或賣出低息貨幣，以持有高息貨幣並賺取息差。日圓長期是融資的一方；當這類交易平倉回補時，融資貨幣會急升。
- Cash session
-
指數成分股在其交易所交易的時段——NYSE 為紐約時間 09:30 至 16:00。指數 CFD 在這些時段以外也有報價，但流動性較薄；現貨開市與收市是一天中最活躍的時刻。
- CFD 又稱 Contract for difference
-
差價合約（contract for difference）——就某一交易品種在開倉與平倉之間的價格差額進行交換的協議。交易者從不擁有該品種本身。
- Chandelier Exit
-
一種追蹤止蝕，設在入場以來最高價下方若干倍 ATR 處——預設為 22 週期最高價減去 3 倍的 22 週期 ATR——因此出場位以一個波動單位、而非固定距離追隨價格。
- Channel
-
一對容納價格的平行趨勢線——一條沿著擺動低點，一條沿著擺動高點。
詳見 如何正確畫出趨勢線與通道
- Chart
-
價格相對時間的走勢圖。它記錄了每個參與者實際支付的價格，這正是技術分析以它為研究對象的原因。
- Chasing
-
在計劃的入場點已經過去後才入場，價格比計劃更差，止蝕也比計劃規定的更寬。
- Checklist
-
在行動前逐項完成的一份書面檢查清單，讓決定不必依賴壓力下記得甚麼。
- Commission
-
按交易量收取的每筆交易費用，通常以每手每邊報價。與點差不同，它是另外列明的，而不是包含在報價之中。
- Commitments of Traders
-
CFTC 每週發表的報告，按交易者類別列出美國期貨及期貨期權的未平倉合約，數據截至每週二，於週五公布。對外匯而言，這是唯一公開的持倉紀錄，而且它涵蓋的是期貨，不是現貨。
- Compliance rate
-
遵循書面計劃的交易所佔的比例，不論這些交易有否賺錢。它衡量的是過程，而不是結果。
- Confidence interval
-
圍繞一個量度所得統計量的區間；在大量樣本下，它會以指定的比例涵蓋真實值——以平均數為例，即平均數加減一個 t 值乘以其標準誤。區間包含零的期望值，尚未顯示出優勢。
- Confirmation
-
在交易設置形成後出現、顯示其理由仍然成立的證據——在某個價位出現拒絕影線、出現更高的低點、突破最後一個小高點。確認是在設置形成之後等待的；共振（confluence）則是在之前計算的。
- Confirmation bias
-
傾向尋找並重視支持自己既有看法的證據，同時輕視與之相反的證據。
- Confirmation entry
-
在證據出現後才入場——即入場時間週期上有陰陽燭收市越過該價位。它以較差的價格和較寬的止蝕換取證明。
- Confluence
-
兩個或以上獨立理由指向同一個價格區域——例如一條趨勢線與先前的一個價位交匯。
詳見 多時間週期共振：圖表之間的一致值多少回調與回調幅度：趨勢入場應該放在哪裏
另見 SupportResistanceFibonacci retracementTimeframe alignmentConfirmation
- Consensus forecast
-
受訪經濟師對即將公布數據的預期中位數。價格一般對公布值與這個數字之間的差距作出反應，而不是對數字本身。
- Consolidation
-
價格在一個受限區間內移動、而非持續推進的時期，通常伴隨波幅和成交量下降。
- Contango
-
期貨曲線中，較遠期合約的價格高於較近期合約。把長倉向前展期時，每次都會轉到一張較貴的合約上，令持倉成為一項持續成本。
- Context
-
在打開入場圖表之前必須成立的一切——較高時間週期的方向偏向、一個有理由的價位、交易時段、獨立理由的數目。這是交易設置的第一部分，也是大多數交易略過的部分。
- Contract size
-
一手所代表的標的品種數量——標準外匯手為 100,000 單位，XAUUSD 為 100 盎司。
- Control chart
-
一種把過程統計量對照中心線及上下控制界限繪製的圖表，界限的設定使過程受控時幾乎所有點都落在界限內；有點落在界限外，就值得調查其原因。應用於交易紀錄時，該統計量是每組交易的期望值。
- Correlation
-
兩個交易品種的價格變動在選定期間內同步變動的程度。它描述的是過去的一段時間，並不顯示哪個品種領先，也不顯示任何一方導致另一方。
另見 Correlation coefficientLookback periodCorrelated positions
- Correlation coefficient
-
介乎 −1 與 +1 之間的數字，概括兩個交易品種在回溯期內同步變動的一致程度：+1 為完全同向，−1 為完全反向，0 為沒有一致的關係。它是以價格變動而非價格水平計算的。
- Counter-trend trade
-
逆較高時間週期方向偏向而做的交易。其自然目標是最近的較高時間週期價位，距離近；其失效點是較高時間週期的擺動點，距離遠。
- Cross pair
-
兩邊都沒有美元的貨幣對，例如 EURGBP。其價格是兩個美元貨幣對的比率，因此當兩條腿的變動幅度不同時，它就會變動。
- Currency intervention
-
政府或中央銀行在市場上買賣本國貨幣，以推動匯率。日本財務省每月公布其干預金額；干預所引起的走勢又大又快。
- Currency strength
-
按各貨幣在同一時段及時間週期內兌多種對手貨幣的表現所作的排名。最強與最弱貨幣之間的貨幣對，就是兩條腿朝同一方向推動的那一對。
D
- %D
-
隨機指標（stochastic oscillator）的訊號線——%K 的短期移動平均，用來平滑 %K 並產生交叉讀數。
- Daily close
-
日線陰陽燭的結束，即伺服器時間的午夜。零售現貨外匯把交易日的結束定在紐約時間 17:00，因此午夜正好落在該時間的伺服器，所產生的日線陰陽燭會符合這個慣例。
- Daily loss limit
-
預先設定的虧損金額，一旦達到，當天即停止交易。之所以要預先設定，正是因為它生效的那一刻，也就是判斷力最差的時候。
- Daily open
-
當前日線陰陽燭的第一個價格。價格在其上方，表示買方今天至今佔優；在其下方，則是賣方佔優。這是交易時段的方向偏向，地位低於較高時間週期的方向偏向。
- Death cross
-
較短期移動平均線向下穿越較長期移動平均線。它描述的是過去的價格，而且按其構造，必然在它所描述的走勢之後才出現。
- Decision fatigue
-
持續作決定一段時間後，決策質素下降。在漫長的交易時段中，較後的決定傾向預設選項或衝動選擇。
詳見 看市時間與決策疲勞
- Decision rule
-
決策表中的一個直欄：一組獨特的條件值組合——真、假或無關——以及隨之而來的行動。
- Decision table
-
一個表格，把交易設置的條件和行動列為橫行，每條規則佔一個直欄，每欄都是一組獨特的條件值組合及其產生的行動。它讓市場的每一種狀態都有答案，並揭示文字描述所隱藏的漏洞與矛盾。
- Depth of market
-
最佳報價附近每個價格上、買賣兩邊的掛單量。MetaTrader 5 的 Depth of Market 視窗會在經紀商提供時顯示；在場外交易品種上，所顯示的報價是經紀商自己的報價。
- Descending triangle
-
一種整固形態，下邊界平坦、上邊界下降，由高點不斷降低、壓向一個固定價位而形成。
- Diagonal support
-
由上升趨勢線、而非水平價位提供的支持——其所在的價格會隨時間改變。
詳見 如何正確畫出趨勢線與通道
- Directional bias
-
較高時間週期結構所支持的方向，長倉或短倉——若處於區間則沒有方向。它在閱讀交易圖表之前設定，只會因較高週期圖表本身的結構而改變。
- Discipline
-
按預先作出的決定行事，而不是在當下重新決定。它是交易者周圍結構的屬性，而不僅僅取決於意志力。
- Disposition effect
-
傾向過早平掉盈利倉位而繼續持有虧損倉位，因為實現虧損等於確認虧損，而實現盈利則能解除怕失去它的恐懼。
- Divergence
-
價格創出新的極值而指標沒有——價格出現更高的高點，指標卻是更低的高點，或者相反。
- Doji
-
開市價與收市價相同或非常接近、幾乎沒有實體的陰陽燭。它記錄了一個收在起點的週期。
- Dollar leg
-
貨幣對中的美元一方。每個主要貨幣對都包含美元，所以美元一動，會同時在所有主要貨幣對中出現——美元為報價貨幣的貨幣對與美元方向相反，美元為基礎貨幣的貨幣對與美元方向相同。
- Double bottom
-
兩個處於相近價位的低點，中間隔著一個高點，當價格收市高於該高點時形態完成。
詳見 頭肩頂、雙頂與雙底
- Double top
-
兩個處於相近價位的高點，中間隔著一個低點，當價格收市低於該低點時形態完成。
詳見 頭肩頂、雙頂與雙底
- Downtrend
-
一連串更低的高點與更低的低點。
- Drawdown
-
帳戶從高峰回落的幅度，量度至創出新高峰之前的最低點。通常以該高峰的百分比表示。
E
- Earnings season
-
每季結束後上市公司公布業績的幾個星期。此時指數隨個別成分股的消息、而非宏觀因素變動，而最大的成分股影響最大。
- Economic calendar
-
即將公布的數據及政策決定的時間表，並列出每一項的前值與市場共識預測。
- Edge
-
扣除點差和隔夜利息（swap）後仍為正、且置信區間位於零以上的正期望值。單單一個正數本身並不構成優勢。
- Effort versus result
-
把成交量視為「努力」，把它帶來的價格變動視為「結果」。努力大而結果小是吸收（absorption）；努力小而結果大是市場單薄。源自威科夫（Wyckoff）方法，在該方法中，兩者出現背離是趨勢轉變的早期警號。
- Else rule
-
決策表的最後一個直欄，匹配其他直欄未涵蓋的所有組合，對應的行動是「略過」。它令決策表完整，並把最常見的決定——不做任何事——變成一條規則。
- Emotional threshold
-
一個倉位大小（手數）的界線，超過它，交易者就不再看圖表，而開始看盈虧數字。
- Engulfing candle
-
實體以相反方向完全覆蓋前一根陰陽燭實體的陰陽燭。
詳見 值得認識的陰陽燭反轉形態
- Equity
-
帳戶結餘加上或減去未平倉倉位的浮動盈虧。保證金水平是根據這個數字計算的，而不是結餘。
- Escalation
-
虧損後加大倉位，以求更快追回虧損。它在帳戶最難承受的時刻，放大了下一筆虧損的規模。
- EURUSD
-
以美元計價的歐元——1 歐元能買多少美元。一標準手為 100,000 歐元，因此每手一個 pip 為 10 USD。這是全球交易量最大的兩種貨幣之間的貨幣對。
- Evening star
-
出現在高位的三根陰陽燭組合：一根強勁的上升陰陽燭、一根小實體陰陽燭，然後一根下跌陰陽燭，收市深入第一根之內。
詳見 值得認識的陰陽燭反轉形態
- Execution cost
-
一次來回交易在中間價以外所付出的一切：點差、市場衝擊及滑點。交易設置的優勢，是扣除這些之後剩下的部分。
- Execution gap
-
交易者計劃做的與實際做的之間的距離。這正是交易心理學所關注的量。
- Execution rule
-
一條規則，為決策表中每個入場直欄，固定所有本來會在下單時才選擇的訂單屬性：類型、到期時間、落盤時附帶的止蝕與目標、倉位大小，以及點差與報價過時的限制。
- Expectancy
-
在給定勝率以及盈利和虧損平均大小的情況下，每筆交易的平均結果。它決定一個策略在一組樣本中能否賺錢。
- Exponential moving average
-
一種對近期收市價賦予比舊收市價更高權重的移動平均線，因此比同長度的簡單移動平均線更早轉向。
- Exposure
-
把所有未平倉倉位按貨幣或驅動因素淨額計算後，帳戶實際持有的部位，而不是訂單清單。每筆交易的風險上限適用於風險敞口。
F
- False breakout
-
價格越過某個價位後又折返穿回，該價位保持完好。
- Fear response
-
預期虧損時出現的生理反應與注意力收窄，會縮短作決定時所考慮的時間範圍。
- Fibonacci retracement
-
一組按先前走勢的固定比例設置的水平價位——常用 38.2%、50% 和 61.8%——用來找出回調可能在哪裡結束。
- Flag
-
在急劇走勢之後，於小型平行通道內出現的短暫逆勢整固。
- FOMO
-
Fear of missing out（錯失恐懼）——在計劃的入場點已過後仍想入場的衝動，源於眼看走勢在你不在場的情況下繼續。
- Forward test
-
與手動回測相同的紀錄，但在模擬帳戶上即時記錄。它能捕捉重播所隱藏的東西：錯過的觸發、點差、滑點、新聞和猶豫。
- Free margin
-
淨值減去目前為未平倉倉位佔用的保證金——即可用來開立更多倉位或承受不利走勢的金額。
- Fundamental analysis
-
研究經濟數據、政策及公司業績，以判斷一個交易品種的價值。它問的是價格為甚麼應該變動；技術分析問的是價格正在做甚麼。
- Funding currency
-
為套息交易融資而賣出或借入的低息貨幣。交易持續期間，其價格傾向下跌；在市場受壓、交易平倉時，則傾向急升。
- Futures rollover
-
把 CFD 從即將到期的期貨合約轉到下一張合約。報價會按兩者之間的差距跳動；經紀商通常會作現金調整，使未平倉倉位不會因這一跳動本身而獲得付款或被收費。
G
- Gap
-
一個週期的收市價與下一個週期的開市價之間的斷層，中間沒有交易。在 CFD 中最常出現在週一開市。
- GBPUSD 又稱 Cable
-
以美元計價的英鎊——1 英鎊能買多少美元——俗稱 cable。報價貨幣是美元，因此標準手每個 pip 固定為 10 USD，與 EURUSD 相同。
- Gold-silver ratio
-
黃金價格除以白銀價格——1 盎司黃金能買多少盎司白銀。這是相對價值指標：它說明哪種金屬相對另一種較貴，而不是哪一種會移動去收窄差距。
- Golden cross
-
較短期移動平均線向上穿越較長期移動平均線。與死亡交叉一樣，它概括的是已經發生的價格。
- Greed
-
在交易中，指倉位運行期間想把目標延伸的衝動，把一個計劃好的結果變成沒有終點的結果。
H
- Hammer
-
實體細小、位於波幅頂部，並有長下影線的陰陽燭，顯示週期內曾經下跌，但在收市前被買回。
詳見 值得認識的陰陽燭反轉形態
- Head and shoulders
-
三個高峰，中間一個最高；當價格收市低於連接兩個中間低點的頸線時形態完成。
詳見 頭肩頂、雙頂與雙底
- Hesitation
-
未能對符合書面準則的交易設置採取行動。它通常源於近期的一筆虧損，而不是圖表上的任何東西。
- Higher high
-
高於前一個擺動高點的擺動高點。一連串的更高高點，加上更高低點，正是上升趨勢的定義。
- Higher timeframe
-
每根陰陽燭所涵蓋的市場時間都比交易所用圖表更長的圖表，用來為交易圖表確立背景。
- Higher-timeframe level
-
在比交易圖表更高的圖表上找出、再畫到交易圖表上的支持位或阻力位。在較小的圖表上，它橫跨較大陰陽燭影線的範圍，所以是一個區域，而不是一條線。
- Hindsight bias
-
因為現在已知道結果，而把過去的決定記成比當時更顯而易見。這就是交易日誌要在作決定當時記錄理由的原因。
I
- Index CFD
-
以股票指數水平、而非單一股票為標的的差價合約。它幾乎全天候交易，在現貨交易時段以外追蹤期貨，並通常在成分股派息時作出調整。
- Index concentration
-
指數權重集中於最大成分股的程度。Nasdaq-100 把任何單一公司的權重上限定為 24%，並把權重超過 4.5% 的公司合計權重上限定為 48%；一旦突破上限，指數會重新平衡以恢復上限。
- Inside bar
-
整個波幅都落在前一根陰陽燭波幅之內的陰陽燭，顯示一個未能向任何方向延伸的週期。
- Interest rate differential
-
貨幣對兩種貨幣的利率或預期利率之間的差距。它是貨幣對的持續驅動因素，也是其隔夜利息（swap）的來源。
- Invalidation
-
交易理由不再成立的價格。止蝕應放在那裡，而不是放在自選的虧損金額上。
- Inverse head and shoulders
-
三個低谷，中間一個最低；當價格收市高於連接兩個中間高點的頸線時形態完成。
詳見 頭肩頂、雙頂與雙底
K
- %K
-
隨機指標的主線，以 0–100 的刻度顯示當前收市價在回溯期高低波幅中所處的位置。
- KDJ
-
隨機指標的一個變體，加入由 %K 和 %D 推導出的第三條線 J。J 反應更靈敏，可以超出 0–100 的範圍。
- Key level
-
一個有明確理由出現在圖表上的價位——結構性擺動點、近期角色互換的價位，或區間邊界——有別於所有曾經畫過的價位。
- Kill criteria
-
在第一筆真實交易之前寫下的門檻，一旦觸及，系統便暫停或停止：回撤超過倉位規模所依據的百分位、在設定的交易數目後期望值區間低於成本、執行錯誤率、機制已經改變。這些數字來自驗證，而不是來自當週的表現。
另見 Review cadenceControl chartMaximum drawdownConfidence interval
L
- Last look
-
電子交易中的一種做法：收到交易請求的提供者，有最後一次機會按其報價接受或拒絕該請求。FX Global Code 要求這種做法保持透明、須予披露，並只用於價格及有效性檢查。
- Late entry
-
在走勢已走完到目標距離的一部分後才入場，這會同時令止蝕變寬、風險回報比降低。
- Level flip
-
一個原本充當阻力位的價位，在價格收市高於它後轉而充當支持位，或者相反。
- Leverage
-
倉位名義價值與持倉所需保證金之間的比率。它改變的是一個倉位佔用多少保證金，而不是該倉位可能虧損多少。
- Limit entry
-
以預先掛在該價位的訂單入場，在價位上還未發生任何事之前。它得到最佳的價格和最窄的止蝕，但沒有任何證據顯示該價位守得住。
- Limit order
-
以指定價格掛在訂單簿中的訂單，只有市場來到該價格才會成交。價格確定，成交不確定。MetaTrader 5 的對應掛單類型是 Buy Limit 和 Sell Limit。
- Line chart
-
只連接收市價的圖表。它捨棄最高價、最低價和開市價，令趨勢更清晰，但週期內的活動則看不見。
- Liquidity
-
某個價格及其附近可供成交的掛單量。流動性薄的地方，同樣大小的訂單會把價格推得更遠。
- Liquidity pool
-
掛單集中在某處——擺動點外的止蝕單、參考價位或整數關口的限價單。大額訂單會在流動性池所在之處成交，這就是價格會被吸引過去的原因。
- Liquidity provider
-
向經紀商串流雙向報價的銀行或非銀行交易商。CFD 經紀商的報價由多家這類提供者的報價組合而成。
- Liquidity sweep
-
價格穿越一個明顯的價位，觸發掛在其外的止蝕單，並在那些流動性被消耗後反轉。開始時像突破，到價格收復該價位時才與突破分道揚鑣。
- Long position
-
交易品種價格上升時獲利、下跌時虧損的倉位。
- Look-ahead bias
-
讓後來陰陽燭的資訊混入本應較早作出的決定——這就是為甚麼重播時要遮住圖表，並在下一根陰陽燭顯示之前寫下決定。
- Lookback period
-
一項計算所涵蓋的陰陽燭數目——例如移動平均、相關係數、強弱排名。改變它就會改變答案，所以讀數只有在註明回溯期時才有意義。
- Loss aversion
-
研究發現，虧損帶來的感受大約是同等盈利的兩倍強烈，令同樣大小的虧損與盈利在決策中產生不同的作用。
- Lot
-
倉位大小的標準單位。一標準外匯手為 100,000 單位基礎貨幣；迷你手是其 0.1，微型手是其 0.01。
M
- MACD
-
Moving Average Convergence Divergence（平滑異同移動平均線）——一條繪出兩條指數移動平均線之差的線，並附有訊號線，以及顯示兩者差距的柱狀圖。
- MACD histogram
-
顯示 MACD 線與其訊號線之間距離的柱狀圖。它衡量的是該差距的變化速度。
- Major pair
-
一邊是美元、另一邊是另一種交投活躍貨幣的貨幣對——EURUSD、GBPUSD、USDJPY 等數個。這些是市場深度最深、點差最窄的貨幣對。
- Manual backtest
-
逐根重播過去的陰陽燭，嚴格應用交易設置的書面規則，並記錄這些規則本會作出的每一筆交易，過程中不看之後的走勢。由此產生的紀錄，是該交易設置的第一份證據。
- Margin
-
帳戶淨值中預留用來持有未平倉倉位的部分。它是為倉位而持有的按金，不是成本，也不是最大虧損。
- Margin call
-
保證金水平已跌至倉位有被平倉風險的門檻時發出的通知。它是警告狀態，而不是平倉本身。
- Margin level
-
淨值除以已用保證金，以百分比表示。平台會監察這個數字，以決定何時強制平倉。
- Margin requirement
-
開立某一倉位所需的保證金，由其名義價值及所使用的槓桿決定。
- Marginal setup
-
看似符合書面準則、但其實並不符合的交易。過度交易通常就是以這種形式出現。
- Market impact
-
訂單規模大於最佳價格上的掛單量時所產生的額外成本，因為訂單會沿著訂單簿逐層以更差的價格成交。
- Market order
-
立即按訂單簿當前提供的價格買入或賣出的指示——買入按 ask 成交，賣出按 bid 成交。成交確定，價格不確定。
- Market structure
-
描述價格一直以來走勢的擺動高點與擺動低點序列，不依賴任何指標。
- Marubozu
-
實體飽滿、幾乎沒有或完全沒有影線的陰陽燭，意味著該週期在一個極端開市、在另一個極端收市。
- Maximum drawdown
-
資金曲線在一段期間內出現的最大由峰至谷跌幅，以高峰的百分比表示。對一份紀錄而言，它只是其中一種排列順序下的最差情況；重抽樣所得的分佈則顯示其他排列。
- Measured move
-
一種投射方法：取形態的高度，從突破點延伸出去，得出一個參考目標。
- Mechanism
-
以「會發生的事」而非「打算做的事」來表達的規則——平台設定、提示、關掉的交易終端。寫成意圖的規則在壓力下會失效；機制則不需要交易者保持冷靜。
- Minimum backtest length
-
所需的數據年數，使得在嘗試過的 N 種配置中，表現最好的一種不會被預期純屬偶然地達到某個樣本內 Sharpe 比率——以 Sharpe 比率 1 為門檻，7 次嘗試約需 2 年，45 次約需 5 年（Bailey、Borwein、López de Prado 及 Zhu，2014）。這是必要條件，而非充分條件。
- Monte Carlo simulation
-
把一份紀錄中的交易生成許多不同的排列順序——打亂或重新抽樣——並逐一量度取決於順序的指標：最大回撤、最長連續虧損、處於水下的時間。紀錄本身的順序只是其中一次抽樣。
- Moving average
-
最近 N 個收市價的平均值，每個週期重新計算。它令價格變得平滑，而按其構造必然落後於價格。
另見 Simple moving averageExponential moving averageGolden cross
- Multi-timeframe analysis
-
以較高時間週期判斷背景、以較低時間週期決定入場，讓兩者各自回答不同的問題。
N
- Negative balance protection
-
一項經紀商政策：客戶帳戶結餘不會跌至零以下，因此價格跳空越過止蝕也不會令你欠經紀商債務。
詳見 CFD 交易是甚麼？以淺白方式解釋網上 CFD 如何運作Margin Call 是甚麼？遇上之前先弄懂 Stop Out
- Net currency exposure
-
在所有未平倉倉位中，每種貨幣的長倉減去短倉；每個貨幣對都計作長基礎貨幣、短報價貨幣，或相反。它顯示一個由多個貨幣對組成的組合，實際上持有的是甚麼倉位。
- Noise
-
在過小的時間週期上出現、無法為所問的問題提供資訊的價格變動。甚麼算是雜訊，取決於交易的持有期。
- Notional value
-
倉位的完整市場價值——手數乘以合約規模再乘以價格。盈利、虧損和 pip 值全部由它計算，而不是由所存入的保證金計算。
O
- OHLC bar
-
一條垂直線，覆蓋該週期的最高價與最低價，左邊短橫線代表開市價，右邊短橫線代表收市價。
- Opening range
-
一個交易時段在下一個時段到來前所形成的高位與低位。亞洲區間是一天中的第一個；倫敦的高位與低位是第二個，並由紐約承接。
- Order book
-
某一產品掛著等待成交的買賣訂單，按價格排列，最佳買價與最佳賣價位於最前。在交易所，它是一條共用隊列；在場外市場，它是交易商自己的訂單簿，由其流動性提供者匯集而成。
- Order flow
-
已成交交易的紀錄——數量、方向和時間——即交易所成交紀錄（tape）所保存的內容。場外市場沒有綜合成交紀錄，因此在 CFD 報價源上，聲稱能讀取訂單流的工具讀到的只是替代指標。
- Out-of-sample test
-
把一條已完成的規則，在任何調整之前預留的數據上運行一次。若結果與樣本內紀錄相近，顯示的是一種會持續的東西；調整後再跑第二次，那些數據就變成了樣本內數據。
- Outcome bias
-
以結果來判斷決策的質素。合理的決策可能虧損，魯莽的決策也可能獲利，而在小樣本中這種情況經常發生。
- Overbought
-
擺盪指標讀數高於某一門檻時的慣用標籤，RSI 通常為 70。它描述的是近期動能的強度，而不是價格太高。
- Overconfidence
-
高估自己判斷的準確度。在交易中，它通常出現在一連串獲利之後——而這也正是倉位大小往往增加的時候。
- Overfitting 又稱 Curve fitting
-
把一條規則調整到貼合測試樣本中的雜訊，以致其樣本內紀錄無法延續到未見過的數據。嘗試的配置越多，過度擬合越嚴重。
另見 Out-of-sample testWalk-forward testMinimum backtest length
- Overlap
-
兩個交易時段同時開市的時間。倫敦與紐約的重疊時段是一天中外匯成交量最高的時候。
- Oversold
-
擺盪指標讀數低於某一門檻時的慣用標籤，RSI 通常為 30。在下跌趨勢中，它可以持續很長時間而價格並不轉向。
- Overtrading
-
建立不符合書面準則的倉位。常見原因是對著螢幕的時間，而不是市場出現了變化。
P
- Partial exit
-
在目標位平掉部分倉位，其餘繼續持有。它鎖定部分結果，並減輕倉位的情緒負擔。
- Participation
-
某段時間或某個價位吸引了多少交易活動。在外匯圖表上，它由 tick 成交量估算；在交易所，則由真實成交量量度。
- Peak-to-trough
-
回撤的量度基準——由淨值達到的最高點，量到其後、在創出新高之前的最低點。
- Pending order
-
設定在某個條件下稍後執行、而非即時執行的訂單——在 MetaTrader 5 中即限價單、停止單（stop）和止損限價單（stop-limit）。
- Pennant
-
急速變動之後、在收窄邊界內出現的短暫整固，比三角形更窄、更短。
- Pin bar
-
實體細小、一邊有長影線的陰陽燭，記錄了週期內的一段走勢在收市前被完全逆轉。
詳見 值得認識的陰陽燭反轉形態
- Pip
-
貨幣對變動的標準單位——大多數貨幣對為小數點後第四位，以日圓報價的貨幣對為小數點後第二位。
- Pip value
-
對某一倉位而言，價格變動一個 pip 以帳戶貨幣計算的價值。它取決於貨幣對、手數和帳戶貨幣。
- Point
-
報價可變動的最小單位；在五位小數的外匯報價上，等於十分之一個 pip。平台常以點（point）報點差。
- Position size 又稱 Position sizing
-
一筆交易的手數。它把止蝕距離換算成承受風險的金額，並決定其後每個決策的情緒負擔。
- Positioning
-
市場參與者正在持有甚麼，而不是現在正在交易甚麼。外匯方面，交易所買賣期貨的持倉每週在交易商持倉報告（Commitments of Traders）中公布；現貨市場則完全沒有公布。
- Post-trade review
-
在倉位平倉後進行的檢討，比較實際所做與計劃所定的內容。
- Pre-commitment
-
預先決定在某種情況下會怎樣做，並在情況出現時取消重新考慮的餘地。
- Pre-trade routine
-
入場前完成的一套固定步驟，使入場決定是對照準則作出，而不是對照眼前的圖表作出。
- Previous day's high and low
-
上一根已完成日線陰陽燭的最高價與最低價，延伸覆蓋當日。這是最多人留意的一對參考水平，並取決於平台在哪裡劃分一天。
- Price action
-
單獨解讀的價格變動，不使用由價格衍生的指標。
- Price relative
-
一種產品的價格除以另一種產品的價格，繪成一條線。第一種表現優於第二種時線會上升，表現遜於時線會下降。貨幣對按其構造本身就是一個價格比率。
- Price target
-
入場前設定、計劃在獲利時平倉的價格。
- Process
-
交易者能控制的部分——準則、倉位大小、執行。它可以與由市場決定的結果分開。
- Process versus outcome
-
決策的質素與它碰巧帶來的結果之間的區別。在小樣本中，兩者只有鬆散的關係。
- Projection
-
從參考點延伸一段量度出來的距離，得出目標。這是應用於形態的算術，而不是預測。
- Prospect theory
-
由 Kahneman 和 Tversky 提出的模型，描述人們如何相對於參考點、而非以絕對值來評估結果，並且對虧損的重視多於獲利。
- Pullback
-
逆趨勢方向的暫時走勢，不會破壞趨勢的結構。
Q
- Quote currency
-
貨幣對中的第二種貨幣——價格以它表示。在 EURUSD 中是美元；長倉即是短報價貨幣。
R
- R-multiple
-
以初始風險為單位表示的交易結果。一筆風險 1%、獲利 2% 的交易是 +2R，與帳戶大小無關。
- Range
-
市場在大致固定的高位與低位之間來回，向任何一方都沒有進展。
- Raw spread
-
直接傳遞、幾乎或完全沒有加價的底層市場點差，經紀商改為按每手收取佣金。報價點差很窄；成本是轉移到佣金，而不是消失了。
- Real volume
-
某段時間內實際成交的數量——股數、合約數或單位——由交易所計算。它只存在於交易經過中央訂單簿的地方，而 CFD 報價源只有在經紀商傳遞時才會包含它。
- Real yield
-
債券孳息減去預期通脹。黃金不產生收益，因此它與實質孳息、而非名義孳息競爭。
另見 XAUUSD
- Realised volatility
-
某產品在一段期間內回報的標準差，通常以百分比表示。它可以跨產品比較，以價格單位表示的 ATR 則不可以。
- Recency bias
-
給予近期事件的權重，多於它們在紀錄中應有的位置——在一連串獲利或虧損之後最為明顯。
- Reclaim
-
價格收市回到剛剛穿越的水平的原來一側。這是掃蕩（sweep）與突破分道揚鑣的時刻：掃蕩會收復，突破則不會。
- Reconstitution
-
定期檢討、增減指數成分股。Nasdaq-100 每年 12 月重組成分股，並在 3 月、6 月和 9 月的第三個星期五重新調整權重。
- Recovery arithmetic
-
虧損需要更大的獲利才能扳回的不對稱關係：20% 的回撤需要 25% 才能回本，50% 的回撤則需要 100%。
- Rectangle
-
由大致水平的支持位與阻力位所界定的整固形態。
- Reference level
-
日曆留下的價位——前一日的高位與低位、每日或每週開市價、某交易時段的極值——因為同時有許多參與者留意，所以起著支持位或阻力位的作用。
- Regime change
-
由一種波動性狀態轉到另一種，往往很突然，而且經常在事件前後發生。它會改變固定止蝕、目標或時段區間的意義，直至以波動性單位重新表示為止。
- Rejection
-
一條長影線，顯示價格在週期內觸及某個水平，並在收市前被推回。
- Relative strength
-
某一產品或貨幣在同一期間內，相對另一產品、或相對一組產品的表現。用於選擇兩邊走向一致的產品，而不是用來決定入場時機。
- Resistance
-
賣盤過去曾令升勢停止的區域。它是一個區域，而不是單一價格。
- Resting orders
-
在訂單簿內或旁邊等待、尚未成交的訂單——設在選定價格的限價單、設在觸發價之外的停止單。它們是市場可以對沖成交的流動性，而且分布並不平均。
- Retest
-
價格回到剛剛突破的水平：要麼守住、使該水平承擔新角色，要麼失守並重新穿越。
- Retest entry
-
價格回到剛剛突破的水平並在新的一側守住時入場。它結合了好價格與證據，也是最常無法成交的入場方式，因為回測不一定出現。
- Retracement
-
回調收回之前一段走勢的比例，通常以該段走勢的百分比表示。
- Revenge trading
-
主要為了扳回近期虧損而建倉，而不是因為符合準則。
- Review cadence
-
固定的檢討時間表——每週、每月、每季——每次都有固定範圍，以及可改動內容的固定限制。只有每季檢討可以修改規則。
- Risk parameters
-
交易計劃中訂明每筆交易風險、最大同時風險承擔，以及停止交易條件的部分。
- Risk per trade
-
若觸及止蝕，單筆交易可損失的帳戶淨值比例，在計算倉位大小之前設定。
- Risk-reward ratio
-
由入場到目標的距離，除以由入場到止蝕的距離。它決定一個策略要達到收支平衡所需的勝率。
- Round number
-
位於整數或半整數的價格，訂單往往聚集在這裡，原因只是這個數字容易記住。
- Round-turn cost
-
開倉及平倉一個倉位的全部成本——點差乘以 pip 值，加上開平倉雙向佣金，再加上持倉期間的任何隔夜利息（swap）。
- RSI 又稱 Relative Strength Index
-
相對強弱指數（Relative Strength Index）——一種擺盪指標，以 0–100 的刻度量度近期升幅相對近期跌幅的大小，通常以 14 個週期計算。
- Rule compliance
-
一筆交易是否遵守書面規則。逐筆記錄後，它能區分「策略本身失效」與「策略根本沒有被執行」。
S
- Sample size
-
一個結論所依據的交易數目。小樣本會產生看似訊號、實則不是的連續結果。
- Scratch
-
在入場價或接近入場價平倉的交易——以 R 計既不算贏也不算輸。保本止蝕會把原本會繼續贏或輸的交易變成這種結果。
- Screen time
-
看市的時間。超過交易機會出現所需的程度後，它只會增加決策數目，而不會令決策變得更好。
- Selling climax
-
買入高潮的鏡像：在跌勢末段出現波幅大、成交量高的下跌，之後價格未能再進一步。
- Server time
-
經紀商交易伺服器的時鐘，MetaTrader 圖表上每根陰陽燭都以它標記時間。它不是讀者的本地時間，並決定日線和 4 小時陰陽燭的開始與結束位置。
- Session length
-
一次不間斷坐在螢幕前的時間有多長。它是與決策疲勞最密切相關的變數。
詳見 看市時間與決策疲勞
- Session open
-
主要金融中心——東京、倫敦或紐約——開始營業的時間，以及隨之而來的市場參與。交易日由這三者依次構成。
- Setup criteria
-
圖表在進行交易前必須符合的書面條件。預先寫好，邊緣的交易機會才有標準可以對照。
- Shooting star
-
實體細小、位於區間底部並有長上影線的陰陽燭，顯示週期內的升勢在收市前被賣回。
詳見 值得認識的陰陽燭反轉形態
- Short position
-
產品價格下跌時獲利、上升時虧損的倉位。
- Signal line
-
指標（而非價格）的移動平均線，用作指標交叉的參照。
- Simple moving average
-
對回看期內每個收市價給予相同權重的移動平均線。
- Slippage
-
訂單預期成交價與實際成交價之間的差額。流動性變薄時會擴大，尤其在數據公布前後及每週開市時。
- Slope
-
趨勢線的角度，反映一連串高位或低位推進的速度。
詳見 如何正確畫出趨勢線與通道
- Spread
-
買價與賣價之間的差額。它是入場時支付的成本，無論是否另收佣金，都已包含在報價之中。
詳見 點差是甚麼？交易回到打和之前先付的成本財經日曆交易：別在數據公布時被來回夾擊外匯交易時間：各時段、重疊時段與點差擴闊的時候交易成本：點差、隔夜利息與持倉的真實成本
- Spread filter
-
可落盤點差的上限，以止蝕距離的一個比例來寫，使它隨交易機會按比例調整。在轉倉時段（rollover）、亞洲時段和新聞前後被超越時，它會把一次「入場」變成一次記錄在案的「放棄」。
- Standard deviation
-
衡量數值與其平均值相距多遠的指標。保力加通道（Bollinger Bands）把邊界設在距離移動平均線若干個標準差的位置。
- Standard error
-
某統計量在重複樣本之間的標準差——以期望值為例，即交易結果的標準差除以交易數目的平方根。誤差線就是以這個單位繪製。
- Stochastic oscillator
-
一種擺盪指標，量度當前收市價位於回看期高低區間中的哪個位置，以 0–100 的刻度繪製。
- Stop cluster
-
聚集在明顯水平稍外的停止單，由使用相同失效位的交易者設置。被觸發時，它們會變成推向同一方向的市價單。
- Stop distance
-
入場價與止蝕之間以 pip 計的距離。在每筆交易風險固定的情況下，它決定倉位大小。
- Stop order
-
一種不在訂單簿上、當價格觸及觸發價時變成市價單的訂單。止蝕單就是其中一種，所以它以下一個可得價格成交，而不是以止蝕價成交。
- Stop run
-
一組停止單被觸發時所產生的急速走勢——每張停止單都是推向同一方向的市價單。它是掃蕩的中段，並為與之對手成交的一方提供對手盤。
- Stop-loss
-
在指定價格平倉以限制虧損的訂單。它應設在哪裡，由失效位決定，而不是由可接受的虧損金額決定。
- Stop-out
-
當保證金水平跌至經紀商的強制平倉基準時，倉位被自動平倉。在 InnoMP，該基準為週一至週五 30%、週末 100%。
- Sunday candle
-
當伺服器的午夜與紐約星期日 17:00 開市時間不一致時產生的短日線陰陽燭，使一週的最初幾小時在第一個完整交易日之前自成一根陰陽燭。
- Support
-
買盤過去曾令跌勢停止的區域。它是一個區域，而不是單一價格。
- Swap
-
持倉過夜所收取或支付的融資費用，按每晚計算，反映產品兩邊之間的利率差。
- Swing high
-
最高價高於兩側陰陽燭的陰陽燭。
- Swing low
-
最低價低於兩側陰陽燭的陰陽燭。
- Symmetrical triangle
-
兩條邊界同時收窄的整固形態，高位下降、低位上升，互相靠攏。
T
- Target creep
-
在交易進行期間把獲利目標推得更遠，從而取消了倉位大小所依據的出場位。
- Technical analysis
-
研究價格圖表，以判斷接下來較可能發生甚麼。它以參與者實際支付價格的紀錄作為證據。
- Thin market
-
參與度低的市場，少量交易就能令價格大幅變動。在薄市中出現的走勢，所含資訊少於其幅度所示，並且往往在參與度恢復時被回吐。
- Tick volume
-
一根陰陽燭的週期內價格變動的次數。外匯或 CFD 圖表上的成交量柱顯示的就是它，因為場外市場不存在中央的合約數目統計。
- Tilt
-
一種借自撲克的狀態：決策由上一次的結果、而不是由當前情況所驅動。
- Timeframe
-
每根陰陽燭代表多少市場時間。它決定甚麼算是訊號、甚麼算是雜訊。
- Timeframe alignment
-
較高時間週期的方向、交易時間週期的交易機會，以及入場時間週期的觸發條件三者一致。這是跨圖表、而非單一圖表內的共振（confluence）。
- Timeframe conflict
-
較低時間週期的趨勢與較高時間週期相反。預設情況下，這是以較高解像度看到的回調；只有當較高時間週期本身的結構被打破時，才會變成反轉。
- Timeframe shopping
-
在不同時間週期之間切換，直至找到一個支持已持有倉位的週期。這是把確認偏誤應用在圖表設定上。
- Top-down analysis
-
按固定順序、由最高到最低，在多個時間週期上解讀市場：較高圖表看方向，交易圖表找交易機會，較低圖表定入場。每張圖表只回答一個問題，不會被問其他問題。
另見 Multi-timeframe analysisDirectional biasTrading timeframe
- Trade management
-
入場與出場之間採取的行動——部分出場、移動止蝕、追蹤止蝕，或甚麼都不做。每一項都會改變該交易機會的平均獲利、平均虧損或勝率，而且每一項都是預先寫進交易機會的規則，而不是臨場反應。
- Trading journal
-
記錄決策而非結果的紀錄——每筆交易的準則、理據和規則遵守情況，在當時寫下。
- Trading plan
-
書面訂明交易甚麼以及在甚麼條件下交易，涵蓋交易機會準則、風險參數和停止交易的規則。
- Trading psychology
-
研究情緒與認知偏誤如何影響交易決策——尤其是交易者計劃做的與實際做的之間的差距。
- Trading routine
-
圍繞交易重複進行的一套步驟，把決策從執行的一刻移到沒有未平倉倉位的時候。
- Trading rule
-
交易者預先決定會據以行動的條件。寫成意圖的規則依賴意志力；以機制表達的規則則不需要。
- Trading session
-
構成外匯交易日的三個地區時段之一——亞洲、倫敦和紐約——各有其參與者和典型區間。
- Trading setup
-
在交易前就決定好四件事的書面規格：值得留意的背景、把「觀察」變成「入場」的觸發條件、證明它錯誤的失效價位，以及目標。寫成這樣，便可以每次以同樣方式執行並加以測試。
- Trading timeframe
-
計劃交易所用的圖表——在這裡決定入場區、止蝕和目標。它位於決定方向的較高時間週期與決定入場時機的較低時間週期之間。
- Trailing stop
-
隨未平倉倉位的獲利方向移動、而永不反向移動的止蝕。
- Trendline
-
在上升趨勢中連接逐步抬高的低位、或在下跌趨勢中連接逐步降低的高位的線。
詳見 如何正確畫出趨勢線與通道
- Trigger
-
入場圖表上一個可觀察的事件，把交易機會變成倉位——收市越過某水平、回調結構被打破、掛單成交。「覺得某水平會守住」不算是觸發條件。
- Troy ounce
-
貴金屬的計價單位，約 31.1 克。黃金和白銀的合約規模以金衡盎司表示。
- True range
-
對單一 K 線而言，取以下三者中的最大值：最高價減最低價、最高價減前收市價、最低價減前收市價——因此與前收市價之間的跳空也計入波幅。它是 ATR 的輸入值。
U
- Uptrend
-
一連串更高的高位與更高的低位。
- US Dollar Index
-
美元相對一籃子六種貨幣——歐元、日圓、英鎊、加元、瑞典克朗和瑞士法郎——的指數，其中歐元權重最大，佔 57.6%。它單獨反映美元一方的走勢，獨立於任何一個貨幣對。
- US100
-
追蹤 Nasdaq-100 的 CFD——在 Nasdaq 上市、按經調整市值加權的 100 家最大非金融公司。以標準的一份合約規模計，一個指數點即每手 1 USD；其指數水平是 S&P 500 的數倍，因此同樣一手在每個百分比變動中承受的美元風險也是數倍。
- US500
-
追蹤 S&P 500 的 CFD；S&P 500 是按市值加權的美國大型上市公司指數。在 InnoMP，一手即一份合約，因此一個指數點即每手 1 USD。
- USDJPY
-
以日圓計價的美元——一美元可兌換多少日圓。pip 是小數點後第二位（0.01），而由於報價貨幣是日圓，一個 pip 以美元計的價值會隨匯率變動。
- USOIL
-
追蹤西德州中質原油（West Texas Intermediate）的 CFD，以每桶美元計價。標準合約為 1,000 桶，因此價格變動一美元即每手 1,000 USD。其標的是月度期貨合約，因此會按時間表轉倉。
V
- Variable spread
-
隨市場流動性變動的點差——在最繁忙的時段較窄，在淡靜時段及預定數據公布前後較闊。這是 CFD 和外匯報價的常態，與經紀商維持不變的固定點差相對。
- Variance
-
策略結果圍繞其期望值的分散程度。這就是為何合理的策略也會有連續虧損，而不合理的策略也會有連續獲利。
詳見 過度自信：為甚麼連勝很危險過程與結果：評估你能控制的部分近因與可得性偏誤：為甚麼最近三筆交易就像全部交易回撤：正常變異，還是策略已經失效？
- Volatility
-
一段時間內價格變動的幅度，不論方向。可以按每根 K 線以真實波幅量度、在一段期間內以價格單位的 ATR 量度，或以回報的標準差（百分比）量度。
- Volatility clustering
-
大的價格變動之後往往跟著大的變動、小的之後跟著小的，因此波動性是持續的，而不是每根 K 線之間隨機出現。這就是波動性狀態存在的原因。
- Volatility contraction
-
區間在連續多個週期中收窄。它描述的是價格變動幅度的變化，而不是價格下一步會往哪個方向走。
- Volatility regime
-
某產品當前的波動性水平相對其自身較長歷史的位置——對它而言是高、正常或低。由於波動性會聚集，狀態會持續，而每一條以 pip 表達的規則，都是在其中某一種狀態下量度出來的。
- Volatility-adjusted size
-
由固定的金額風險與以波動性為基礎的止蝕距離推算出的倉位大小，使觸及止蝕時的虧損在不同狀態下保持不變，而以手數計的倉位則會改變。
- Volume confirmation
-
伴隨價格走勢出現的參與度上升，被解讀為這段走勢是有人實際交易出來、而非價格自行漂移出來的證據。有成交量確認的突破，背後有可能會守護回測的參與者。
W
- Walk-forward test
-
在整段歷史中重複進行的樣本外測試：在一個窗口內調整，在其後的期間測試，把兩者一起向前推移，再把各段測試期拼接成一份從未經過調整的紀錄。
- Wedge
-
兩條邊界向同一方向傾斜並同時收窄的整固形態。
- Weekly open
-
當週週線陰陽燭的第一個價格——在零售外匯市場，即紐約星期日 17:00 開市。解讀方式與每日開市價相同，只是範圍是一整週。
- Wick
-
陰陽燭實體上方或下方的細線，延伸至該週期的最高價或最低價。它記錄了一個曾經觸及但未能守住的價格。
- Win rate
-
以獲利平倉的交易比例。單看它無法說明是否有盈利能力——它只有在對照風險回報比時才有意義。
X
Z
- Zero line cross
-
MACD 線穿越零線，即其背後兩條移動平均線互相交叉的一點。
- Zone
-
一個價格區域，而不是單一價格。支持位與阻力位被視為區域，因為參與度聚集在一段範圍內，而不是在某一個數字上。
Definitions describe how a term is used in these articles. They are educational and informational, and none of them is investment advice.