Una cadencia de revisión fija cuándo se examina el sistema y qué puede cambiar cada una: la semanal, la ejecución; la mensual, la estadística y las barras de error; la trimestral, el régimen y la revalidación. Los criterios de parada son umbrales escritos antes de la primera operación (drawdown superior al percentil previsto, intervalo de expectativa bajo los costes tras un número fijado de operaciones, tasa de errores que apunta al trader) en los que el sistema se pausa o para. Cruzar uno abre una investigación.
Una cadencia de revisión fija cuándo se examina el sistema y qué puede cambiar cada revisión. Los criterios de parada fijan, antes de la primera operación real, los umbrales en los que se pausa o se detiene. Ambos existen por una sola razón: que la decisión de continuar la tome el registro, en una fecha, y no la última semana.
Esta es la última parte del nivel. El sistema ya tiene una tabla, alertas y reglas de ejecución, un registro con barras de error, un drawdown (caída del capital) para el que se dimensionó y un registro de pruebas. Lo que todavía no tiene es una regla para su propia continuidad, y sin ella se aplicará por intuición: el modo de fallo que cada parte del curso de psicología describe desde un ángulo distinto.
Dos maneras de fallar en la revisión
Un sistema que nunca se revisa y uno que se revisa tras cada pérdida fallan en direcciones opuestas.
El fallo de la izquierda es el sobreajuste (overfitting) de la Parte 13 llegando de una pequeña edición en otra: cada ajuste parecía aprendizaje, ninguno fue una prueba del registro de pruebas, y el registro resultante no describe ningún conjunto único de reglas. El fallo de la derecha es tratar como noticia las rachas de la Parte 12: un setup con una tasa de acierto del 45% debe esperar perder ocho seguidas en algún momento de sus primeras trescientas operaciones, y un trader que para a las cinco nunca llega a una muestra que pueda mostrar algo. La cadencia es la respuesta al primero; los criterios de parada, la respuesta al segundo.
La cadencia
Una cadencia de revisión es un calendario fijo de revisiones, cada una con un alcance fijo y un límite fijo sobre lo que puede cambiar. Bastan tres niveles.
La revisión semanal lee el registro de alertas de la parte anterior: cuántas alertas, cuántas llevaron a consultar la tabla, cuántas entradas y cuántas de esas entradas tomaron las reglas. Puede cambiar la ejecución (dónde se sitúa la alerta, si la plataforma estaba abierta) y puede reducir el tamaño. No puede cambiar una regla. La revisión mensual actualiza las cifras de la Parte 11 y la Parte 12: la expectativa acumulada y su intervalo, el drawdown frente al percentil previsto por el dimensionamiento, el recuento de casos else. Tampoco puede cambiar una regla, pero es donde se leen los criterios de parada. La revisión trimestral es la única autorizada a tocar la tabla, y lo hace con las herramientas de validación: ¿es el régimen aquel en el que se probó el setup?, ¿sigue existiendo el mecanismo en que se apoya (el comportamiento de la sesión, el patrón del spread, la razón por la que el nivel aguanta)?, ¿coincide una nueva pasada walk-forward del último trimestre con el registro anterior?
Las rutinas diarias del curso de psicología no son revisiones y no están en esta lista. Hacen funcionar el sistema; no lo juzgan.
Límites de control sobre el registro
La revisión mensual necesita una manera de distinguir un mes malo normal de una señal, y la estadística tiene una desde la década de 1920. El manual del NIST describe un gráfico de control: una línea central para el proceso bajo control, y unos límites de control superior e inferior situados de modo que casi todos los puntos queden dentro mientras el proceso siga bajo control. Si un punto cae fuera, el proceso probablemente está fuera de control y se justifica una investigación para encontrar la causa.
Un gráfico de control aplicado a un registro representa la expectativa de cada bloque de operaciones frente a la expectativa validada como línea central, con límites derivados del error estándar de un bloque: la aritmética de la Parte 11, que con treinta operaciones y una dispersión de 1,2R da unos 0,22R, de modo que unos límites a dos de esas unidades a cada lado quedan cerca de +0,7R y −0,2R. El punto que cae fuera es la parte con la que el manual es cuidadoso: significa que el proceso probablemente está fuera de control y que se justifica una investigación. No significa, por sí solo, parar. Un bloque bajo el límite en el mes en que el régimen se volvió agitado es un hallazgo distinto de un bloque bajo el límite con el régimen sin cambios y la tasa de errores en aumento, y la investigación es lo que los distingue.
Criterios de parada
Los criterios de parada (kill criteria) son los umbrales, escritos antes de la primera operación real, en los que el sistema se pausa o se detiene con independencia de lo que el trader sienta al respecto esa semana. Sus cifras no se eligen en el momento; son las cifras que produjo la validación.
El criterio de drawdown sale directamente de la Parte 12: el tamaño se eligió para que el drawdown del percentil 95 fuera soportable, así que un drawdown que lo supera es el registro saliéndose de la distribución en la que se validó. El criterio de expectativa sale de la Parte 11: se conoce la muestra a la que la ventaja del setup debería haber superado el cero, así que un intervalo que no ha superado los costes tras ese número de operaciones nuevas es evidencia, no ruido. El criterio de errores es el recuento, en el registro de alertas, de las operaciones tomadas fuera de la tabla. El criterio de mecanismo no tiene cifra, y es el más importante: un setup que operaba la liquidez de la apertura de Londres no sobrevive a un cambio en cómo se comporta la apertura de Londres, y ningún volumen de registro lo mostrará antes que la revisión trimestral haciendo la pregunta.
Idea clave Revise según un calendario, con un alcance y una autoridad que crecen con el intervalo, y no cambie nunca una regla por debajo del nivel trimestral. Ponga límites de control a la expectativa acumulada y trate un punto fuera como una investigación. Escriba los criterios de parada antes de la primera operación, con cifras sacadas de la validación, y deje que decidan cuándo se pausa o se detiene el sistema.
Pausar, retirar, reiniciar
Los criterios producen dos respuestas distintas, y la diferencia es lo que pasa después.
Una pausa devuelve el sistema a la cuenta demo con las reglas sin cambios. Es la respuesta cuando quien ha cruzado un límite es el trader y no el setup: la tasa de errores, o un drawdown que sobre el papel está dentro del plan y en el comportamiento del trader está fuera, algo que el curso de psicología describe en detalle. Los criterios de reinicio se escriben junto con los criterios de parada: un número de operaciones en demo dentro de los límites, una tasa de errores de nuevo por debajo del umbral, un tamaño al volver menor que el tamaño al salir. Una retirada jubila el conjunto de reglas. Lo que lo sustituya es un setup nuevo, y la disciplina de la Parte 13 se aplica sin excepción: una nueva entrada en el registro de pruebas y un registro que empieza en cero.
El setup o el trader
La última pregunta que hace toda revisión es cuál de los dos está fallando, y el registro puede responderla si se llevó como pedía este nivel.
Esta división es la razón por la que se construyeron la tabla y el registro de alertas: sin una marca en cada operación que diga si la tomaron las reglas, el registro no puede separar los dos casos, y cada revisión se reduce a la discusión de la que advirtió el curso de psicología, entre la parte del trader que quiere seguir y la parte que quiere parar. Con la marca, la discusión tiene datos. Las reglas que se rompen bajo presión aparecen como operaciones que rompen las reglas; el setup que ha dejado de funcionar aparece en las operaciones que siguieron las reglas.
El nivel, cerrado
Aquí terminan los tres niveles de análisis técnico. Fundamentos dio un gráfico y el lenguaje para leerlo. El nivel Intermedio convirtió la lectura en un setup por escrito y un registro llevado a mano. Este nivel desmontó el registro: el mecanismo bajo el precio y el libro de órdenes que hay detrás, las órdenes en espera y los barridos que las ejecutan, la volatilidad que fija la escala de todo, la estadística que dice cuánto vale un registro y, ahora, la maquinaria que aplica un setup y decide cuándo se detiene. Una regla, al final de todo esto, tiene una tabla, una alerta, una orden fijada de antemano, barras de error, un drawdown para el que se dimensionó, un registro de pruebas y una fecha en la que se revisará. Eso es todo lo que este nivel entendía por un sistema, y es suficiente.
Con esto se completan el nivel Profesional y los tres niveles de análisis técnico. Volver al índice de la serie · El curso de Psicología del trading acompaña a los tres.
- Un gráfico de control tiene una línea central para el proceso bajo control y unos límites de control superior e inferior fijados para que casi todos los puntos queden dentro mientras el proceso está bajo control; un punto fuera justifica investigar la causa (NIST e-Handbook).
- Una cadencia de revisión indica qué puede cambiar cada revisión: la semanal solo cambia la ejecución, la mensual actualiza la estadística, la trimestral puede cambiar reglas.
- Los criterios de parada se escriben antes de la primera operación real y toman sus cifras de la validación: el percentil de drawdown previsto, el intervalo de expectativa después de costes, el registro de pruebas.
- Una pausa devuelve el sistema a la cuenta demo con las reglas sin cambios; una retirada jubila el conjunto de reglas, y el que lo sustituya empieza su validación desde cero.
- La tasa de errores de ejecución separa un setup que falla de un trader que falla, y cada caso tiene un remedio distinto.
