Forex giao dịch 24 giờ mỗi ngày trong tuần, nhưng thanh khoản di chuyển theo ba trung tâm tài chính: châu Á (Tokyo, với Sydney mở màn), London và New York. Giờ giao thoa London–New York, khoảng bốn giờ, có thanh khoản sâu nhất và spread hẹp nhất trong ngày. Spread nới rộng trong giờ chuyển ngày (rollover) sau khi New York đóng cửa, trong những giờ đầu của phiên mở cửa Chủ nhật và trong vài phút trước các số liệu quan trọng — những giờ lặng lẽ làm bạn tốn tiền.
“Thị trường forex mở cửa 24 giờ” vừa đúng vừa gây hiểu lầm cùng một lúc. Thị trường thì mở; nhưng thị trường mà bạn thực sự gặp — spread, độ sâu, tính chất của biến động — thay đổi hoàn toàn trong ngày. Nắm được tấm bản đồ này là một trong những lợi thế rẻ nhất, vì nó chẳng tốn gì ngoài sự chú ý.
Ba phiên giao dịch
Forex đi theo mặt trời qua ba trung tâm tài chính. Giờ thay đổi theo giờ mùa hè, nên hãy nghĩ theo trung tâm thay vì theo giờ cố định.
Châu Á (Tokyo, với Sydney mở màn). Phiên lớn yên ắng nhất. Biên độ hẹp hơn, và các cặp không có điểm neo trong khu vực có xu hướng trôi dạt. Các cặp có đồng yên là ngoại lệ ở đây — số liệu của Nhật Bản được công bố trong phiên này, và USDJPY có thể sôi động thật sự trong khi EURUSD vẫn ngủ yên.
London. Trung tâm đơn lẻ lớn nhất. Thanh khoản đến như thủy triều: spread co lại, biên độ mở rộng, và hướng đi trong ngày thường nhận được “lá phiếu” trung thực đầu tiên. Số liệu châu Âu được công bố trong khung giờ này.
New York. Giao thoa với London trong những giờ đầu — sẽ nói thêm ở dưới — rồi tự gánh buổi chiều. Số liệu Mỹ chiếm lĩnh lịch kinh tế ở đây, và những giờ cuối của New York mỏng dần về phía giờ chuyển ngày.
Giờ giao thoa quan trọng
Trong khoảng bốn giờ, London và New York giao dịch cùng lúc. Khung giờ đó tập trung thanh khoản sâu nhất và spread hẹp nhất trong ngày, và chứa một tỷ lệ cao bất thường các biến động có ý nghĩa trong ngày — vừa vì lượng người tham gia có mặt ở đó, vừa vì lịch số liệu của Mỹ nhắm vào nó.
Nếu thói quen giao dịch chỉ bao được một khung giờ, thì đó là khung giờ này. Phân tích có thể làm vào bất kỳ lúc nào trong ngày; khớp lệnh thì được lợi khi diễn ra ở nơi có thanh khoản.
Điểm chính Thanh khoản là một biến chi phí. Cùng một chiến lược, cùng một cặp tiền và cùng một khối lượng phải trả chi phí khác nhau rõ rệt ở giờ giao thoa London–New York so với những giờ chết — và một chiến lược được kiểm định lại (backtest) trên spread trung bình đã ngầm giả định rằng bạn giao dịch vào những giờ tốt.
Những giờ làm bạn tốn tiền
Giờ chuyển ngày (rollover). Sau khi New York đóng cửa, các nhà cung cấp thanh khoản lùi lại, spread nới rộng mạnh trong một khoảng ngắn, và swap được áp dụng. Một lệnh cắt lỗ đặt sát giá có thể bị khớp chỉ vì spread nới rộng, không có biến động thật nào phía sau. Tránh giữ các vị thế có cắt lỗ sát qua giờ này; tốt hơn nữa, tránh hẳn giờ này.
Đóng cửa thứ Sáu và mở cửa Chủ nhật. Vị thế giữ qua cuối tuần sẽ gặp giá mở cửa thứ Hai ở bất cứ đâu — cơ chế khoảng trống giá (gap) cũng áp dụng cho forex, và những cuối tuần có biến cố chính trị tạo ra các gap lớn nhất. Những giờ đầu của Chủ nhật rất mỏng; đuổi theo giá mở cửa là trả spread tệ nhất tuần cho mức giá kém tin cậy nhất tuần.
Vài phút trước tin. Trước các số liệu quan trọng, spread nới rộng vì thị trường chờ đợi. Bài giao dịch theo lịch kinh tế trình bày đầy đủ phần này.
Chọn phiên hợp với chiến lược
- Cách giao dịch vùng đi ngang hợp với phiên châu Á, nơi xu hướng quay về mức trung bình (mean reversion) có thống kê đứng về phía nó — nhưng hãy chuẩn bị cho việc vùng đi ngang kết thúc khi London đến.
- Cách giao dịch động lượng và breakout cần London và giờ giao thoa, nơi một cú phá vỡ có lượng người tham gia đứng sau.
- Lệnh vào kiểu swing không phụ thuộc phiên ở khâu phân tích nhưng vẫn được lợi khi khớp lệnh trong giờ có thanh khoản: chi phí vào lệnh vẫn là chi phí vào lệnh.
Không điều nào trong số này đòi hỏi giao dịch lúc 3 giờ sáng. Nó đòi hỏi biết 3 giờ sáng là gì — một thị trường mỏng với spread rộng và giá trôi dạt — và không áp những kết luận hình thành lúc đó vào một thị trường hành xử khác hẳn tám giờ sau. Lịch kinh tế và đồng hồ là hai công cụ rẻ nhất trong giao dịch; phần lớn những gì chúng mang lại được thu về chỉ bằng cách nhìn vào chúng.
- Thị trường forex chạy 24 giờ trong các ngày trong tuần qua ba phiên: châu Á, London và New York.
- Giờ giao thoa London–New York kéo dài khoảng bốn giờ, có thanh khoản sâu nhất và spread hẹp nhất.
- Spread nới rộng trong giờ chuyển ngày sau khi New York đóng cửa, lúc swap được áp dụng.
- Những giờ đầu của Chủ nhật và vài phút trước các số liệu quan trọng là thời điểm khớp lệnh tốn kém nhất.
- Chiến lược giao dịch vùng đi ngang hợp với phiên châu Á; chiến lược động lượng và breakout hợp với London và giờ giao thoa.
