Khoảng trống giá (gap) cuối tuần là chênh lệch giữa giá đóng cửa thứ Sáu và mức giá đầu tiên của thứ Hai, sinh ra vì tin tức tác động thị trường không dừng lại khi thị trường CFD đóng cửa. Lệnh cắt lỗ không thể khớp trong thị trường đóng cửa, nên qua một gap nó trở thành lệnh thoát ở giá mở cửa lại. InnoMP nâng ngưỡng thanh lý bắt buộc từ mức ký quỹ 30% ngày thường lên 100% vào cuối tuần; hãy tính khối lượng cho gap 2–5%, xác nhận khoảng dư ký quỹ so với mốc 100% trước giờ đóng cửa thứ Sáu, hoặc đóng vị thế.
Từ lúc đóng cửa thứ Sáu đến lúc mở cửa thứ Hai, phần lớn thị trường CFD đóng cửa — forex và vàng giao dịch 24/5, CFD chỉ số và CFD cổ phiếu theo phiên của thị trường cơ sở. Nhưng thế giới định giá chúng thì vẫn chạy liên tục: bầu cử diễn ra vào Chủ nhật, địa chính trị không theo giờ hành chính, và doanh nghiệp công bố khi họ muốn công bố.
Mọi điều xảy ra trong khoảng nghỉ được nén vào một con số: mức giá đầu tiên khi mở cửa lại. Đó là khoảng trống giá (gap).
Cơ chế
Một CFD bám theo một thị trường cơ sở. Đóng cửa CFD vào cuối tuần không làm ngưng các lực đang đẩy thị trường cơ sở — nó chỉ lấy đi khả năng phản ứng của bạn.
Nếu EUR/USD đóng cửa ở 1.0850 và tin tức cuối tuần đẩy giá trị hợp lý về 1.0790 vào Chủ nhật, cặp tiền sẽ mở cửa lại gần 1.0790. Một vị thế mua chịu trọn khoản lỗ 60 pip mà không có cơ hội thoát ở bất kỳ đâu ở giữa, vì không có thị trường nào để thoát ra.
Điểm chính Lệnh cắt lỗ không thể khớp trong thị trường đóng cửa. Qua một gap, nó trở thành lệnh thoát ở giá mở cửa lại — dù giá đó là bao nhiêu. Đây không phải lỗi của lệnh; đó là bản chất xưa nay của lệnh cắt lỗ.
Vì sao nền tảng đối xử với cuối tuần khác đi
Ngưỡng thanh lý bắt buộc của InnoMP thể hiện rõ rủi ro này. Trong tuần giao dịch, thanh lý tự động bắt đầu khi mức ký quỹ giảm xuống 30%. Vào cuối tuần, ngưỡng tăng lên 100%.
Hãy đọc điều đó như việc nền tảng định giá đúng thực tế mà bạn cũng nên định giá: một vị thế không thể quản lý trong hai ngày cần nhiều vốn ròng phía sau hơn hẳn. Một tài khoản đi qua cả tuần ở mức ký quỹ 90% — gấp ba ngưỡng ngày thường — thoải mái vào thứ Tư và nằm dưới ngưỡng thanh lý vào thứ Bảy. Phép tính ký quỹ có trong bài margin call và stop out — quy tắc cuối tuần là phần mà phần lớn nhà giao dịch phát hiện ra muộn.
Công cụ nào gap mạnh nhất
CFD chỉ số và CFD cổ phiếu mang rủi ro cuối tuần mang tính cấu trúc nhiều nhất: chúng theo phiên của sàn giao dịch, nên khoảng đóng cửa dài nhất, và tin tức riêng của doanh nghiệp — rò rỉ kết quả kinh doanh, hạ bậc xếp hạng, thương vụ — đến khi thị trường đang đóng.
Các cặp forex chính thường mở cửa lại gần giá đóng cửa thứ Sáu, nhưng những cuối tuần có biến cố chính trị là ngoại lệ đáng kể: khi gap xuất hiện, chúng lớn nhất và khó đoán nhất.
Vàng nằm ở giữa — giao dịch 24/5, đóng cửa vào cuối tuần, và chính là tài sản phản ứng với những bất ngờ địa chính trị mà cuối tuần mang lại.
Xử lý trong thực tế
Tính khối lượng vị thế cho gap, không cho mức cắt lỗ. Câu hỏi không phải là mức cắt lỗ của bạn nằm ở đâu, mà là vị thế tốn bao nhiêu nếu thứ Hai mở cửa cách 2–5%. Nếu con số đó không chấp nhận được, hãy giảm trước giờ đóng cửa thứ Sáu. Phép tính khối lượng vị thế vẫn áp dụng — với khoảng cách gap thay cho khoảng cách cắt lỗ.
Kiểm tra khoảng dư ký quỹ so với ngưỡng cuối tuần. Trước giờ đóng cửa, xác nhận mức ký quỹ của tài khoản vượt 100% với khoảng dư thoải mái, chứ không phải 30%. Máy tính ký quỹ cho biết khoảng dư đó cả bằng đô la lẫn bằng pip.
Cân nhắc đóng hết vị thế. Với chiến lược trong ngày và swing ngắn, mang rủi ro gap qua cuối tuần để giữ một vị thế mà đằng nào thứ Hai cũng sẽ đóng là rủi ro không được bù đắp.
Đừng đặt lệnh nằm trong vùng gap. Một lệnh giới hạn ở mức giá mà thị trường nhảy qua sẽ không được khớp trên đường đi qua.
Nhớ đến chi phí qua đêm. Vị thế giữ qua khoảng nghỉ bị tính swap cho cả những ngày không giao dịch — swap gấp ba vào thứ Tư tồn tại vì lý do này, như đã trình bày trong bài chi phí thực của một giao dịch.
Mặc định hợp lý
Với phần lớn nhà giao dịch có khung thời gian nắm giữ ngắn: giảm hoặc đóng vị thế trước cuối tuần, mở lại sau khi thứ Hai đã tìm được mức giá của nó. Cách đó bỏ lỡ những gap thuận lợi thỉnh thoảng xảy ra — và loại bỏ một rủi ro mà không lệnh cắt lỗ nào quản lý được, theo một lịch được công bố từ trước. Ít rủi ro nào trong giao dịch có thể né tránh chỉ bằng cách nhìn lịch. Đây là một trong số đó.
- Gap là chênh lệch giữa giá đóng cửa thứ Sáu và mức giá đầu tiên của thứ Hai; mọi điều xảy ra ở giữa được nén vào một mức giá.
- Lệnh cắt lỗ không thể khớp trong thị trường đóng cửa; qua một gap, nó được khớp ở giá mở cửa lại.
- Ngưỡng thanh lý của InnoMP là mức ký quỹ 30% trong tuần và 100% vào cuối tuần.
- CFD chỉ số và CFD cổ phiếu có khoảng đóng cửa dài nhất và rủi ro gap cuối tuần mang tính cấu trúc nhiều nhất; các cặp forex chính gap mạnh nhất vào những cuối tuần có biến cố chính trị.
- Vị thế giữ qua cuối tuần bị tính swap cho cả những ngày không giao dịch.
