Phân tích top-down: đọc ba khung thời gian theo thứ tự cố định

Phân tích top-down (phân tích từ trên xuống) là đọc một thị trường trên ba khung thời gian theo thứ tự cố định: biểu đồ cao hơn cho hướng đi, biểu đồ giao dịch cho setup, biểu đồ thấp hơn cho điểm vào lệnh. Mỗi biểu đồ được hỏi một câu và không bao giờ bị hỏi những câu còn lại.

Phần 3 của khóa Căn bản đã giao cho mỗi khung thời gian một việc. Phần này biến những việc đó thành một quy trình — vì chúng chỉ có tác dụng khi được làm theo thứ tự, và phần lớn những gì đi sai khi dùng nhiều khung thời gian đều đi sai vì thứ tự bị đảo ngược.

Vì sao thứ tự chính là phương pháp

Ba biểu đồ không có trọng lượng ngang nhau. Một cây nến ngày tóm tắt hoạt động của cả một ngày; một cây nến giờ tóm tắt một lát cắt của ngày đó. Khi hai biểu đồ bất đồng, biểu đồ ngày không “đúng hơn” theo kiểu quan điểm — nó đang mô tả một phần lớn hơn của thị trường.

Vì vậy biểu đồ cao hơn được đọc trước, và điều nó nói được chốt lại trước khi mở biểu đồ tiếp theo. Sau đó biểu đồ thấp hơn được đọc bên trong kết luận đó, không bao giờ chống lại nó.

Từ thứ tự đó suy ra hai điều dễ bị bỏ sót.

Biểu đồ cao hơn hiếm khi được đọc. Câu trả lời của nó chỉ thay đổi khi một cây nến đóng cửa trên khung đó, mà trên biểu đồ ngày thì mỗi ngày một lần. Đọc lại nó mỗi giờ không thêm thông tin — nó chỉ thêm cơ hội để bạn tự thuyết phục mình bỏ một thiên hướng đúng.

Biểu đồ thấp hơn không được mở khi chưa có lý do. Bước 3 tồn tại để canh thời điểm cho một lệnh vào mà hai bước đầu đã biện minh. Mở biểu đồ 15 phút “để xem nó đang làm gì” khi chưa có setup trên biểu đồ giao dịch chính là cách các giao dịch bị bịa ra.

Bước 1 — khung thời gian cao hơn: hướng đi và các mức giá

Biểu đồ cao hơn trả lời một câu hỏi: cấu trúc chỉ về hướng nào, nếu có?

Công cụ ở đây là cấu trúc thị trường. Đỉnh cao hơn và đáy cao hơn theo thứ tự nghĩa là thiên hướng mua. Đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn nghĩa là thiên hướng bán. Một chuỗi lẫn lộn nghĩa là không có thiên hướng — và không có thiên hướng là một câu trả lời thực sự, không phải một lần tìm thất bại.

Hai điều được ghi lại trước khi đi tiếp: thiên hướng, và mức giá sẽ hủy bỏ nó. Trong xu hướng tăng, mức đó là đáy cao hơn gần nhất. Nếu giá đóng cửa dưới mức này trên biểu đồ ngày, thiên hướng không còn, và quy trình bắt đầu lại từ Bước 1.

Bản thân các mức giá — nên mang những mức nào xuống, và vẽ chúng ra sao trên một biểu đồ nhỏ hơn — là chủ đề của Phần 2.

Bước 2 — khung thời gian giao dịch: có setup không?

Khung thời gian giao dịch là biểu đồ mà giao dịch được lên kế hoạch trên đó: nơi quyết định vùng vào lệnh, mức cắt lỗ và mục tiêu. Câu hỏi của nó hẹp hơn câu hỏi của Bước 1. Không phải “hướng nào?” — điều đó đã chốt — mà là “giá có đang mời một điểm vào lệnh theo hướng đó, ở đây, ngay lúc này không?”

Với thiên hướng mua, điều đó thường là một trong những thứ khóa Căn bản đã học: một nhịp pullback về một mức, một lần retest mức đã bị phá vỡ, hoặc một mô hình tiếp diễn được giải quyết theo hướng đi lên.

Nếu câu trả lời là không — giá đang ở giữa vùng đi ngang, hoặc chẳng ở gần mức nào, hoặc đang đi ngược thiên hướng mà không có gì để dựa vào — quy trình dừng ở đây. Phần lớn các phiên dừng ở đây. Đó không phải là phương pháp thất bại; đó là phương pháp đang làm đúng việc nó được tạo ra để làm.

Bước 3 — khung thời gian vào lệnh: canh thời điểm, không phải quan điểm

Chỉ khi Bước 2 đã cho ra một setup thì biểu đồ thấp hơn mới được mở, và nó được mở cho một mục đích duy nhất: đặt điểm vào lệnh chính xác hơn mức biểu đồ giao dịch cho phép.

Bên trong một nhịp pullback, biểu đồ thấp hơn cho thấy một xu hướng giảm nhỏ — đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn, hình ảnh phản chiếu cấu trúc của khung ngày. Điều đó nằm trong dự tính, và không phải lý do để nghi ngờ thiên hướng. Tín hiệu kích hoạt (trigger) là khoảnh khắc cấu trúc nhỏ đó bị phá vỡ theo hướng của thiên hướng: một đỉnh thấp hơn bị vượt qua, một giá đóng cửa trở lại trên một mức.

Mức cắt lỗ đặt bên ngoài con sóng của khung thấp hơn đã định nghĩa tín hiệu kích hoạt, kèm một khoảng đệm, đúng như bài đặt mức cắt lỗ đã mô tả. Mục tiêu đến từ biểu đồ giao dịch hoặc khung lớn hơn — đỉnh sóng trước đó, một mức của khung thời gian lớn hơn, hoặc một measured move — chứ không phải từ biểu đồ vào lệnh, vốn không có tầm nhìn đủ dài để đặt mục tiêu.

Chọn ba khung thời gian

Quy tắc của khóa Căn bản vẫn đúng: các biểu đồ cách nhau khoảng bốn đến sáu lần, để mỗi biểu đồ thực sự cho thấy điều mà các biểu đồ kia không cho thấy. Gần hơn thế thì hai trong ba biểu đồ là cùng một bức tranh; xa hơn thế thì biểu đồ ở giữa không còn nối được hai biểu đồ kia.

Chọn một hàng và giữ nguyên nó. Quy trình chỉ dạy bạn điều gì đó nếu cùng ba biểu đồ được đọc theo cùng một cách mỗi lần — và nhật ký giao dịch chỉ có thể cho thấy một quy luật trong cách bạn đọc nếu các lần đọc được thực hiện theo một quy tắc.

Thứ tự bảo vệ bạn khỏi chính mình

Đảo ngược thứ tự, và cùng ba biểu đồ đó tạo ra một phương pháp khác — một phương pháp mà khóa Căn bản đã cảnh báo, ở đây được đặt tên: timeframe shopping (đi chọn khung thời gian).

Đọc từ dưới lên có cảm giác như sự cẩn trọng — dù sao bạn cũng đã xem ba biểu đồ. Nhưng cuộc tìm kiếm là để tìm lý do làm một việc đã quyết từ trước, và với ba biểu đồ cùng một tá chỉ báo thì lúc nào cũng tìm được lý do. Thiên kiến xác nhận không cần được giúp đỡ; thứ tự đảo ngược trao cho nó cả một quy trình.

Đọc từ trên xuống không thể bị lách theo cùng cách đó, vì biểu đồ đầu tiên được đọc trước khi có một giao dịch nào để mà muốn.

Một lần đọc trọn vẹn

Ghép ba bước lại trên một sản phẩm.

Nói thành lời: biểu đồ ngày đang tạo đỉnh cao hơn và đáy cao hơn, nên thiên hướng là mua, và đáy cao hơn gần nhất là mức cần theo dõi. Trên biểu đồ 4 giờ, giá đã giảm về mức đó lần thứ ba — một setup. Trên biểu đồ 1 giờ, các đỉnh thấp hơn của chính nhịp pullback vừa bị phá vỡ — tín hiệu kích hoạt. Mức cắt lỗ nằm dưới đáy sóng của khung 1 giờ kèm một khoảng đệm; mục tiêu là đỉnh của khung ngày. Công cụ tính khối lượng vị thế chuyển khoảng cách cắt lỗ thành số lot.

Hãy để ý phần lớn lần đọc này là sự từ chối. Bất kỳ bước nào trong ba bước cũng có thể kết thúc nó, và vào phần lớn các ngày, một trong số đó sẽ kết thúc nó.

Tiếp theo: Các mức của khung thời gian cao hơn — nên mang những mức nào của biểu đồ ngày xuống biểu đồ giao dịch, và vì sao khi đến đó chúng là vùng chứ không phải đường.

Cấu trúc thị trường Xu hướng