Khối lượng tick là số lần giá thay đổi trong thời gian của một cây nến. Trên biểu đồ forex hoặc CFD, nó thay cho khối lượng vì thị trường là phi tập trung (OTC): không có sàn trung tâm để đếm hợp đồng, và mỗi nhà môi giới chỉ thấy luồng lệnh của mình. Nó đo mức hoạt động, không đo quy mô hay hướng, nên được đọc so với các nến xung quanh và cùng giờ những ngày trước, không như một con số tuyệt đối. Nó hữu ích nhất khi biểu đồ giá còn mập mờ — một breakout, một mức giá, một nến dài.
Khối lượng tick (tick volume) là số lần giá thay đổi trong thời gian của một cây nến. Trên biểu đồ forex hoặc CFD, đó là những gì các cột khối lượng thể hiện — một số đếm mức hoạt động, không phải lượng tiền tệ hay số hợp đồng được giao dịch.
Nhóm đầu tiên của cấp độ này bàn về việc giá đã đi đâu, đọc trên ba biểu đồ. Nhóm này đặt một câu hỏi mà tự những biểu đồ đó không trả lời được: ai đã có mặt khi giá đi? Câu trả lời thường gặp là khối lượng, và trên thị trường tiền tệ, câu trả lời đó có một điểm phức tạp cần hiểu trước khi dùng.
Vì sao forex không có khối lượng
Trên sàn chứng khoán, mọi giao dịch đều đi qua một sổ lệnh, nên sàn có thể đếm chúng. Khối lượng ở đó là một dữ kiện: chừng ấy cổ phiếu đã đổi chủ.
Forex không vận hành như vậy. Đó là thị trường phi tập trung (over-the-counter, OTC): ngân hàng, nhà tạo lập và nhà môi giới giao dịch trực tiếp với nhau, và không có sổ lệnh trung tâm. Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS), cơ quan đo thị trường này ba năm một lần, ghi nhận doanh số giao dịch 7,5 nghìn tỷ USD mỗi ngày vào tháng 4 năm 2022 — và con số đó là tổng của một cuộc khảo sát, không phải thứ mà một bên tham gia nào nhìn thấy. Mỗi nơi biết luồng lệnh của chính mình và không ai biết toàn bộ.
Một CFD trên EURUSD được định giá từ thị trường phi tập trung đó, nên nó thừa hưởng vấn đề này. Nhà môi giới biết khách hàng của mình đã giao dịch gì; họ không biết thị trường đã giao dịch gì. Vì thế các cột khối lượng trên biểu đồ không thể là số đếm hợp đồng, vì không tồn tại số đếm nào như vậy để hiển thị.
Thay vào đó, khối lượng tick đếm gì
Điều mọi nền tảng có thể đếm là báo giá của nó đã thay đổi bao nhiêu lần. Đó là khối lượng tick: một cây nến mà giá nhảy 400 lần có khối lượng tick là 400. Tài liệu của MetaTrader 5 nói rõ điều này — với thị trường forex, chỉ báo Volumes hiển thị số lần giá thay đổi trong mỗi kỳ, còn với các mã cổ phiếu thì hiển thị khối lượng giao dịch thực. Cấu trúc dữ liệu của nó tách hai thứ thành hai trường riêng, khối lượng tick và khối lượng thực (real volume), điều đáng biết vì trên nguồn dữ liệu CFD, trường thứ hai thường trống.
Hai cây nến có thể có cùng giá mở cửa, cao nhất, thấp nhất và đóng cửa nhưng khối lượng tick rất khác nhau. Một cây là nơi giằng co — báo giá nhấp nháy hàng trăm lần khi các lệnh gặp nhau — còn cây kia trôi tới cùng chỗ đó trong chừng chục bước. Bài cấu tạo nến không thể thấy khác biệt đó. Cột khối lượng thì thấy, và đó là toàn bộ giá trị của nó.
Nó có thể cho bạn biết gì
Khối lượng tick đo mức độ tham gia (participation) — một khoảng thời gian chứa bao nhiêu hoạt động — và mức độ tham gia là điều mà một số câu hỏi của cấp độ này rốt cuộc quy về.
- Nhịp giá được giao dịch, hay chỉ trôi? Một breakout mà báo giá nhấp nháy xuyên qua hàng trăm lần có người tham gia đứng sau; một breakout nhảy qua chỉ trong vài tick thì không. Đó là nội dung Phần 6.
- Rất nhiều hoạt động có tạo ra rất ít chuyển động không? Lượng tham gia lớn mà không đẩy được giá là phía bên kia đang hấp thụ nó. Đó là Phần 7 của cấp độ này.
- Một ngày trông như thế nào? Hoạt động có nhịp theo giờ, và nhịp đó là mức nền để đọc mọi thứ khác.
Điểm cuối cùng là nơi nội dung về các phiên trong khóa CFD căn bản trở nên đo được. Bảng phân tích của khảo sát BIS về nơi giao dịch được thực hiện giải thích hình dạng đó:
| Nơi đặt bàn giao dịch | Tỷ trọng doanh số FX toàn cầu, tháng 4/2022 |
|---|---|
| Vương quốc Anh | 38% |
| Hoa Kỳ | 19% |
| Singapore | 9% |
| Đặc khu Hồng Kông | 7% |
| Nhật Bản | 4% |
Năm trung tâm này chiếm 78%, và hai trung tâm lớn nhất là London và New York. Khối lượng tick theo giờ vẽ lại đúng bức tranh đó trên mọi biểu đồ tiền tệ.
Tương đối, không bao giờ tuyệt đối
Vì số đếm phụ thuộc vào giờ, và vào nguồn dữ liệu của nhà môi giới, một con số khối lượng tick tự nó không có nghĩa gì. Nó chỉ có nghĩa khi so với một mức nền — và chọn sai mức nền là cách phổ biến nhất khiến khối lượng bị đọc sai.
Từ đó có hai quy tắc.
So với cùng giờ những ngày gần đây. Câu hỏi không bao giờ là “cột này có lớn không?” mà là “cột này có lớn so với 09:00 không?” Một cây nến bất thường so với chính giờ của nó là thông tin. Một cây nến chỉ đơn thuần là London mở cửa thì là chiếc đồng hồ.
Chỉ so trong cùng một biểu đồ. Số tick trên nền tảng của một nhà môi giới không so được với số tick trên nền tảng khác — khác nhà cung cấp thanh khoản, khác cách lọc tick, khác báo giá. Mức nền là lịch sử của chính biểu đồ đó và không gì khác.
Điểm mấu chốt Khối lượng tick là thước đo tương đối của mức hoạt động, đọc so với cùng giờ những ngày trước. Dùng theo cách đó, nó trả lời được câu “cây nến này có bất thường không?”. Dùng như một con số, nó không trả lời được gì.
Những gì nó không thể nói
Giới hạn quan trọng không kém công dụng, vì khối lượng tick thường bị đọc như thể nó là khối lượng của sàn giao dịch.
Không có hướng. Một lần đổi giá chỉ là một lần đổi giá. Khối lượng tick không biết tick đó là người mua khớp giá chào bán hay người bán khớp giá chào mua, nên không thể tách nó thành khối lượng mua và khối lượng bán, dù nền tảng gắn nhãn thế nào.
Không có quy mô. Một tick có thể là một lệnh nhỏ duy nhất hoặc một lệnh rất lớn. Một cây nến sôi động là cây nến có nhiều lần đổi giá, điều đó không giống một cây nến có nhiều tiền bên trong.
Không có ý nghĩa giữa các nhà môi giới. Đã nói ở trên, và đáng nhắc lại, vì “khối lượng rất lớn” là câu người ta nói về cả thị trường trong khi thực ra đang mô tả một nguồn dữ liệu.
Không nói được gì lúc có tin. Trong những phút quanh một đợt công bố theo lịch, báo giá cập nhật liên tục bất kể điều gì đang xảy ra, nên khối lượng tick bão hòa. Nó xác nhận rằng đợt công bố đã diễn ra, điều mà lịch kinh tế vốn đã cho biết.
Khối lượng thực, ở nơi nó tồn tại
Không phải CFD nào cũng được định giá từ thị trường phi tập trung. CFD chỉ số, cổ phiếu và hàng hóa được định giá từ các công cụ giao dịch trên sàn, nơi khối lượng thực tồn tại — và nguồn dữ liệu của nhà môi giới có thể chuyển tiếp nó hoặc không.
| Tài sản cơ sở | Thị trường | Cột khối lượng đếm gì |
|---|---|---|
| Cặp tiền tệ | Phi tập trung | Khối lượng tick |
| Vàng và bạc giao ngay | Phi tập trung | Khối lượng tick |
| Chỉ số, cổ phiếu, hàng hóa | Tài sản cơ sở giao dịch trên sàn | Mặc định là khối lượng tick; khối lượng thực nếu nguồn dữ liệu có |
Trên MetaTrader 5, chỉ báo Volumes có một tham số để chọn giữa khối lượng tick và khối lượng thực. Nếu chọn khối lượng thực mà các cột hiện số không, nghĩa là nguồn dữ liệu không có nó cho mã đó, và cách đọc phải dựa vào tick như mọi nơi khác. Ở nơi khối lượng thực có mặt, mọi điều trong nhóm này áp dụng cho nó còn mạnh hơn, không yếu đi — nó có quy mô và có một số đếm duy nhất.
Tiếp theo: Khối lượng tại breakout và climax — hai thời điểm mức độ tham gia quan trọng nhất: khi giá rời một vùng đi ngang, và khi một nhịp đi cạn sức.
- Khối lượng tick đếm số lần giá thay đổi trong một kỳ; khối lượng thực đếm số đơn vị thực sự được giao dịch.
- Forex là thị trường phi tập trung (OTC), không có sàn trung tâm, nên không tồn tại số khối lượng hợp nhất. BIS đo doanh số giao dịch của nó ở mức 7,5 nghìn tỷ USD mỗi ngày vào tháng 4 năm 2022.
- Chỉ báo Volumes của MetaTrader 5 đếm số lần giá thay đổi với forex và khối lượng giao dịch thực với cổ phiếu niêm yết trên sàn.
- Khối lượng tick được đọc so với cùng giờ những ngày trước, không như một con số tuyệt đối.
- Khối lượng tick cho biết một cây nến sôi động đến đâu; nó không nói gì về việc ai đang mua hay lệnh lớn cỡ nào.
