US500 adalah CFD atas S&P 500, indeks perusahaan tercatat terbesar di AS. Indeks ini digerakkan laba perusahaan, ekspektasi suku bunga, dan selera risiko, dan karakternya berubah tajam antara cash session AS — 09:30–16:00 New York, saat sahamnya diperdagangkan — dan jam tipis di sekitarnya. Di InnoMP satu lot adalah satu kontrak: satu poin bernilai 1 USD per lot. Tentukan ukuran dari jarak stop loss dalam poin dan nilai poin itu; perlakukan pembukaan dan penutupan cash session sebagai peristiwa tersendiri.
CFD indeks tampak seperti pasar yang paling mudah diperdagangkan: satu angka, satu arah, dan grafik yang bergerak sepanjang hari. Yang tersembunyi adalah bahwa angka itu benar-benar hidup hanya selama enam setengah jam, dan sisa jamnya adalah pasar lain yang lebih tipis dengan nama yang sama. Ini adalah kerangka kerja untuk memperdagangkan US500 dengan sengaja: apa yang menggerakkannya, bagaimana kontraknya dihargai, kapan pasar ini benar-benar hidup, dan cara menentukan ukuran posisinya.
Apa yang sebenarnya menggerakkan indeks
Laba perusahaan. S&P 500 adalah jumlah berbobot dari nilai perusahaan, dan nilai perusahaan dihargai ulang empat kali setahun saat laporan keuangan keluar. Earnings season — minggu-minggu setelah setiap kuartal berakhir — adalah saat indeks bergerak karena berita khusus konstituennya, bukan karena makro. Karena indeks dibobot menurut nilai pasar, perusahaan terbesar menanggung porsi gerakan yang tidak proporsional; satu laporan dari salah satunya bisa menggerakkan seluruh indeks.
Suku bunga. Harga saham adalah arus kas masa depan yang didiskonto dengan suatu tingkat bunga, dan tingkat itu ditentukan oleh ekspektasi terhadap Federal Reserve. Delapan keputusan terjadwal The Fed setiap tahun adalah peristiwa kalender terbesar bagi indeks, dan data yang membentuk ekspektasi itu — terutama inflasi dan payroll — adalah lapisan kedua. Ketika pasar bergerak karena suku bunga, seluruh indeks bergerak sekaligus.
Selera risiko. Indeks adalah ekspresi bawaan pasar untuk “risk on” atau “risk off”. Ketika kepercayaan turun, indeks turun bersama aset berisiko lainnya, sementara dolar dan obligasi naik; jam sesi tidak menunjukkan apa pun soal ini, tetapi korelasi antarpasar menunjukkannya.
Kegunaan praktisnya, seperti pada setiap instrumen di seri ini, adalah menyaring: setup teknikal yang selaras dengan apa yang dilakukan suku bunga dan laba perusahaan layak dipercaya lebih besar daripada setup yang melawan keduanya.
Kontraknya
US500 mengkuotasikan level indeks dalam dolar AS. Spesifikasi InnoMP yang penting sebelum order pertama:
- Ukuran kontrak — satu lot adalah satu kontrak, dan satu poin indeks bernilai 1 USD per lot. Kenaikan harga terkecil yang dikuotasikan adalah 0.1 poin, atau 0.10 USD. Ini adalah nilai poin paling sederhana di seri ini, dan justru itulah sebabnya trader tergoda memakai ukuran yang tidak didukung oleh jarak stop loss.
- Leverage — indeks punya batas maksimal 1:500 di InnoMP, tingkat yang sama dengan logam. Kalkulator margin di tiket order menerapkannya.
- Jam trading — CFD ini berkuotasi hampir sepanjang hari pada hari kerja, dengan jeda harian singkat. Itu tidak sama dengan likuid sepanjang hari; lihat bagian berikutnya.
- Pendanaan dan dividen — CFD indeks membawa swap semalam, dan karena saham-saham dasarnya membagikan dividen, CFD indeks biasanya disesuaikan saat konstituen memasuki tanggal ex-dividen. Hitungan swap ada di biaya sebenarnya dari sebuah transaksi; perlakuan dividen ada di spesifikasi kontrak platform Anda.
Sesi dan kalender
Indeks ini punya dua pasar dalam sehari, dan mengetahui sedang berada di pasar yang mana adalah sebagian besar pekerjaan soal sesi.
Cash session. Sesi inti NYSE berlangsung 09:30 hingga 16:00 Eastern Time, dibuka dan ditutup dengan lelang. Inilah saat saham-saham dasarnya diperdagangkan, saat aliran yang menggerakkan indeks benar-benar terjadi, dan saat likuiditas CFD paling dalam. Tiga puluh menit pertama dan tiga puluh menit terakhir adalah yang paling aktif dalam sehari — pembukaan menghargai berita semalam, penutupan menghargai hari itu.
Selebihnya. Di luar jam cash session, CFD mengikuti pasar futures, dengan likuiditas lebih tipis dan tanpa aliran di tingkat saham. Rentang lebih sempit, spread lebih lebar, dan level yang terbentuk pukul 03:00 New York dibentuk oleh jauh lebih sedikit peserta daripada level yang terbentuk pukul 10:00. Logika timeframe berlaku: bobot sebuah level sebanding dengan partisipasi yang membentuknya.
Kalender. Keputusan The Fed jatuh pukul 14:00 New York, di dalam cash session; tanggal terjadwalnya ada di kalender ekonomi. CPI dan payroll AS rilis pukul 08:30, satu jam sebelum pembukaan, sehingga cash session dibuka dengan angka itu sudah diketahui. Laporan laba dari konstituen terbesar keluar sebelum pembukaan atau setelah penutupan, tidak pernah di tengah sesi — artinya reaksinya adalah pembukaan itu sendiri.
Poin penting Nilai poin satu dolar membuat US500 terasa murah untuk ditentukan ukurannya. Kenyataannya tidak: stop loss 40 poin itu biasa di cash session dan kecil di sekitar The Fed, dan pada 5 lot stop loss itu bernilai 200 USD sebelum biaya. Tentukan ukuran dari jarak stop loss dalam poin, jangan pernah dari bulatnya nilai poin.
Menentukan ukuran posisi untuk indeks
Hitungan ukuran posisi tidak berubah. Contoh hitungan pada akun 10.000 USD dengan risiko 1%:
- Jumlah risiko: 100 USD
- Jarak stop loss dari grafik: misalnya 40 poin
- Nilai poin pada satu kontrak per lot: 1 USD per poin
- Ukuran: 100 ÷ (40 × 1) = 2.5 lot
Hitung sendiri di kalkulator ukuran posisi — US500 sudah terisi dengan satu kontrak per lot. Ukurannya tampak besar dibanding pecahan lot yang dihasilkan emas dan perak, dan di situlah jebakannya: jumlah lot bukanlah risikonya, jarak stop loss dikali nilai poinlah risikonya. Stop loss 40 poin dan stop loss 20 poin pada 2.5 lot yang sama adalah dua transaksi yang berbeda.
Letak stop loss bergantung pada sesi mana yang membentuk level itu. Level dari cash session layak diberi stop loss tepat di luarnya; level dari rentang semalam lebih lemah, dan stop loss yang diletakkan di sana berada di dalam noise — pola kegagalan di penempatan stop loss. Di sekitar The Fed, lebarkan stop loss dan kurangi ukuran, atau menepilah; panduan kalender ekonomi membahas pilihan itu.
Kerangka penutup
Perdagangkan US500 dengan tiga pertanyaan untuk setiap ide. Saya sedang berada di sesi mana, dan apakah cash session yang membentuk level ini? Apa yang sedang dilakukan suku bunga dan laba perusahaan, dan apakah keduanya sejalan dengan setup? Ukuran berapa yang diizinkan stop loss di luar level yang nyata, pada 1 USD per poin? Indeks ini menghargai trader yang tahu jam berapa sekarang — secara harfiah — lebih dari kebanyakan pasar, karena pola grafik yang sama pada pukul 10:00 New York dan pukul 03:00 New York adalah dua bukti yang berbeda.
- US500 mengikuti S&P 500, indeks perusahaan besar tercatat di AS yang dibobot menurut nilai pasar.
- Di InnoMP satu lot US500 adalah satu kontrak; satu poin indeks bernilai 1 USD per lot, dan tick 0.1 bernilai 0.10 USD.
- Sesi trading inti NYSE berlangsung 09:30 hingga 16:00 Eastern Time, dibuka dan ditutup dengan lelang.
- CFD indeks diperdagangkan di luar jam itu dengan likuiditas lebih tipis; pembukaan dan penutupan cash session adalah dua momen paling aktif dalam sehari.
- Delapan keputusan terjadwal Federal Reserve setiap tahun adalah risiko kalender tunggal terbesar bagi indeks ini.
