US500 คือ CFD ที่อ้างอิง S&P 500 ดัชนีของบริษัทจดทะเบียนที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ ซึ่งเคลื่อนไหวตามผลประกอบการ การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย และความต้องการรับความเสี่ยงของตลาด และลักษณะของดัชนีเปลี่ยนชัดเจนระหว่าง cash session ของสหรัฐฯ — 09:30 ถึง 16:00 ตามเวลานิวยอร์ก ซึ่งเป็นช่วงที่หุ้นอ้างอิงซื้อขายจริง — กับชั่วโมงที่บางกว่ารอบ ๆ บน InnoMP หนึ่งล็อตคือหนึ่งสัญญา หนึ่ง point ของดัชนีจึงเท่ากับ 1 USD ต่อล็อต กำหนดขนาดจากระยะ Stop เป็น point และมูลค่าต่อ point และถือว่าการเปิดและปิดของ cash session เป็นเหตุการณ์สำคัญ
CFD ดัชนีดูเหมือนเป็นตลาดที่เทรดง่ายที่สุด: ตัวเลขเดียว ทิศทางเดียว และกราฟที่เคลื่อนไหวทั้งวัน สิ่งที่มันซ่อนไว้คือ ตัวเลขนั้นมีชีวิตของตัวเองเพียงหกชั่วโมงครึ่ง และเวลาที่เหลือคือตลาดอีกแบบหนึ่งที่บางกว่า แต่ใช้ชื่อเดียวกัน บทความนี้คือกรอบคิดสำหรับการเทรด US500 อย่างมีหลักการ: อะไรขับเคลื่อนมัน สัญญาคิดราคาอย่างไร มันมีชีวิตจริงเมื่อไร และกำหนดขนาดสถานะอย่างไร
อะไรขับเคลื่อนดัชนีจริง ๆ
ผลประกอบการ S&P 500 คือผลรวมถ่วงน้ำหนักของมูลค่าบริษัท และมูลค่าบริษัทถูกตีราคาใหม่ปีละสี่ครั้งเมื่อผลประกอบการออกมา ฤดูประกาศงบ (Earnings Season) — หลายสัปดาห์หลังสิ้นแต่ละไตรมาส — คือช่วงที่ดัชนีเคลื่อนไหวตามข่าวเฉพาะของหุ้นองค์ประกอบมากกว่าปัจจัยมหภาค เนื่องจากดัชนีถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าตลาด บริษัทที่ใหญ่ที่สุดจึงมีส่วนในการเคลื่อนไหวของดัชนีมากเกินสัดส่วน รายงานงบเพียงฉบับเดียวจากบริษัทเหล่านี้ขยับทั้งดัชนีได้
อัตราดอกเบี้ย ราคาหุ้นคือกระแสเงินสดในอนาคตที่คิดลดด้วยอัตราหนึ่ง และอัตรานั้นถูกกำหนดโดยการคาดการณ์ต่อ Fed การตัดสินนโยบายตามกำหนดแปดครั้งต่อปีของ Fed คือเหตุการณ์ในปฏิทินที่ใหญ่ที่สุดของดัชนี และข้อมูลที่กำหนดการคาดการณ์เหล่านั้น — เงินเฟ้อและตัวเลขการจ้างงานเหนือสิ่งอื่นใด — คือระดับรองลงมา เมื่อตลาดเคลื่อนไหวตามอัตราดอกเบี้ย มันขยับทั้งดัชนีพร้อมกัน
ความต้องการรับความเสี่ยง ดัชนีคือการแสดงออกพื้นฐานของตลาดว่า “risk on” หรือ “risk off” เมื่อความเชื่อมั่นลดลง ดัชนีจะลดลงพร้อมสินทรัพย์เสี่ยงอื่น ๆ ขณะที่ดอลลาร์และพันธบัตรปรับตัวขึ้น นาฬิกาช่วงเวลาตลาด ไม่ได้แสดงสิ่งนี้เลย แต่ความสัมพันธ์ข้ามตลาดแสดง
ประโยชน์เชิงปฏิบัติ เหมือนทุกตราสารในซีรีส์นี้ คือการคัดกรอง: Setup ทางเทคนิคที่สอดคล้องกับสิ่งที่อัตราดอกเบี้ยและผลประกอบการกำลังทำอยู่ สมควรได้รับความเชื่อมั่นมากกว่า Setup ที่สวนทางทั้งสองอย่าง
สัญญา
US500 เสนอราคาระดับดัชนีเป็นดอลลาร์สหรัฐ รายละเอียดของ InnoMP ที่ต้องรู้ก่อนส่งคำสั่งแรก:
- ขนาดสัญญา — หนึ่งล็อตคือ หนึ่งสัญญา และหนึ่ง point ของดัชนีเท่ากับ 1 USD ต่อล็อต หน่วยราคาที่เล็กที่สุดคือ 0.1 point หรือ 0.10 USD นี่คือมูลค่าต่อ point ที่ง่ายที่สุดในซีรีส์ และนั่นคือเหตุผลที่มันล่อให้เทรดเดอร์ใช้ขนาดที่ระยะ Stop Loss รองรับไม่ได้
- เลเวอเรจ — ดัชนีบน InnoMP มีเลเวอเรจสูงสุด 1:500 ระดับเดียวกับโลหะ เครื่องคำนวณมาร์จิ้นในหน้าต่างส่งคำสั่งใช้ค่านี้
- เวลาซื้อขาย — CFD มีราคาเสนอเกือบตลอดเวลาในวันทำการ โดยมีช่วงพักสั้น ๆ รายวัน ซึ่งไม่ได้แปลว่ามีสภาพคล่องตลอดเวลา ดูหัวข้อถัดไป
- Swap ข้ามคืนและเงินปันผล — CFD ดัชนีมี Swap ข้ามคืน และเนื่องจากหุ้นอ้างอิงจ่ายเงินปันผล CFD ดัชนีจึงมักถูกปรับเมื่อหุ้นองค์ประกอบขึ้นเครื่องหมาย XD วิธีคำนวณ Swap อยู่ในบทความ ต้นทุนที่แท้จริงของการเทรด ส่วนการปรับเงินปันผลอยู่ในรายละเอียดสัญญาของแพลตฟอร์มของคุณ
ช่วงเวลาตลาดและปฏิทินเศรษฐกิจ
ดัชนีมีสองตลาดในหนึ่งวัน และการรู้ว่าคุณอยู่ในตลาดไหนคืองานส่วนใหญ่เรื่องช่วงเวลา
Cash session ช่วงการซื้อขายหลักของ NYSE คือ 09:30 ถึง 16:00 ตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ เปิดและปิดด้วยการประมูล นี่คือช่วงที่หุ้นอ้างอิงซื้อขาย ช่วงที่คำสั่งซื้อขายที่ขยับดัชนีเกิดขึ้นจริง และช่วงที่ CFD มีสภาพคล่องสูงที่สุด สามสิบนาทีแรกและสามสิบนาทีสุดท้ายคึกคักที่สุดของวัน — การเปิดตีราคาข่าวข้ามคืน การปิดตีราคาทั้งวัน
ช่วงเวลาอื่นทั้งหมด นอก cash session CFD จะอ้างอิงตลาดฟิวเจอร์ส ด้วยสภาพคล่องที่บางกว่าและไม่มีคำสั่งซื้อขายระดับหุ้น กรอบราคาแคบกว่า สเปรดกว้างกว่า และระดับราคาที่เกิดเวลา 03:00 ตามเวลานิวยอร์กถูกสร้างโดยผู้ร่วมตลาดน้อยกว่าระดับที่เกิดเวลา 10:00 มาก ตรรกะของไทม์เฟรม ใช้ได้ที่นี่: น้ำหนักของระดับราคาขึ้นอยู่กับการมีส่วนร่วมที่สร้างมันขึ้นมา
ปฏิทิน การตัดสินนโยบายของ Fed ออกเวลา 14:00 ตามเวลานิวยอร์ก ภายใน cash session วันที่ตามกำหนดอยู่ใน ปฏิทินเศรษฐกิจ CPI และตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯ ออกเวลา 08:30 หนึ่งชั่วโมงก่อนตลาดเปิด cash session จึงเปิดโดยรู้ตัวเลขแล้ว งบของหุ้นองค์ประกอบที่ใหญ่ที่สุดออกก่อนตลาดเปิดหรือหลังตลาดปิด ไม่เคยออกระหว่างนั้น — ซึ่งหมายความว่าปฏิกิริยาก็คือการเปิดตลาดนั่นเอง
ประเด็นสำคัญ มูลค่าหนึ่งดอลลาร์ต่อ point ทำให้ US500 รู้สึกเหมือนกำหนดขนาดได้ถูก ๆ ซึ่งไม่ใช่: Stop Loss 40 point เป็นเรื่องปกติใน cash session และถือว่าเล็กในช่วง Fed และที่ 5 ล็อต Stop นั้นเท่ากับ 200 USD ก่อนหักต้นทุน ให้กำหนดขนาดจากระยะ Stop Loss เป็น point อย่ากำหนดจากความกลมของมูลค่าต่อ point
กำหนดขนาดสถานะสำหรับดัชนี
การคำนวณขนาดสถานะ ไม่เปลี่ยน ตัวอย่างบนบัญชี 10,000 ที่ความเสี่ยงต่อการเทรด 1%:
- งบความเสี่ยง: 100
- ระยะ Stop Loss จากกราฟ: สมมติ 40 point
- มูลค่าต่อ point ที่หนึ่งสัญญาต่อล็อต: 1 USD ต่อ point
- ขนาด: 100 ÷ (40 × 1) = 2.5 ล็อต
ลองคำนวณใน เครื่องคำนวณขนาดสถานะ — US500 ตั้งค่าไว้ล่วงหน้าที่หนึ่งสัญญาต่อล็อต ขนาดนี้ดูใจกว้างเมื่อเทียบกับเศษเสี้ยวล็อตที่ทองคำและแร่เงินให้ และนั่นคือกับดัก: จำนวนล็อตไม่ใช่ความเสี่ยง ความเสี่ยงคือระยะ Stop Loss คูณมูลค่าต่อ point Stop 40 point กับ Stop 20 point บน 2.5 ล็อตเท่ากัน คือการเทรดสองแบบที่ต่างกัน
จะวาง Stop ที่ไหนขึ้นอยู่กับว่าช่วงเวลาใดสร้างระดับนั้น ระดับจาก cash session สมควรได้ Stop ที่อยู่เลยออกไปเล็กน้อย ระดับจากกรอบราคาข้ามคืนอ่อนกว่า และ Stop ที่วางตรงนั้นจะอยู่ในโซนสัญญาณรบกวน — ความผิดพลาดที่อธิบายไว้ใน การวาง Stop Loss ในช่วง Fed ให้ขยาย Stop และลดขนาด หรือยืนดูอยู่ข้างสนาม คู่มือเทรดตามปฏิทินเศรษฐกิจ อธิบายทางเลือกนี้ไว้
กรอบคิดส่งท้าย
เทรด US500 ด้วยคำถามสามข้อกับทุกไอเดีย ฉันอยู่ในช่วงเวลาไหน และ cash session เป็นผู้สร้างระดับนี้หรือไม่? อัตราดอกเบี้ยและผลประกอบการกำลังเป็นอย่างไร และไปทางเดียวกับ Setup หรือไม่? Stop ที่อยู่เลยระดับราคาจริงรองรับขนาดได้เท่าไรที่ 1 USD ต่อ point? ดัชนีให้รางวัลกับเทรดเดอร์ที่รู้ว่าตอนนี้กี่โมง — ตามตัวอักษร — มากกว่าตลาดส่วนใหญ่ เพราะรูปแบบกราฟเดียวกันเวลา 10:00 ตามเวลานิวยอร์กกับเวลา 03:00 ตามเวลานิวยอร์ก คือหลักฐานสองชิ้นที่ต่างกัน
- US500 อ้างอิง S&P 500 ดัชนีของบริษัทขนาดใหญ่ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ซึ่งถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าตลาด
- บน InnoMP US500 หนึ่งล็อตคือหนึ่งสัญญา หนึ่ง point ของดัชนีเท่ากับ 1 USD ต่อล็อต และ tick 0.1 เท่ากับ 0.10 USD
- ช่วงการซื้อขายหลักของ NYSE คือ 09:30 ถึง 16:00 ตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ (Eastern Time) โดยเปิดและปิดด้วยการประมูล
- CFD ดัชนีซื้อขายนอกช่วงเวลาดังกล่าวด้วยสภาพคล่องที่บางกว่า การเปิดและการปิดของ cash session คือสองช่วงที่คึกคักที่สุดของวัน
- การประชุมตัดสินนโยบายตามกำหนดแปดครั้งต่อปีของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) คือความเสี่ยงจากปฏิทินที่ใหญ่ที่สุดของดัชนี
