Tỷ lệ rủi ro – lợi nhuận so khoảng cách từ điểm vào lệnh đến mục tiêu với khoảng cách từ điểm vào lệnh đến mức cắt lỗ: vào 1.0800, cắt lỗ 1.0780, mục tiêu 1.0860 là rủi ro 20 pip để nhắm 60 pip, một giao dịch 1:3. Tỷ lệ chỉ có nghĩa khi đặt cạnh tỷ lệ thắng — chiến lược 1:2 hòa vốn ở tỷ lệ thắng 33%, chiến lược 1:1 ở 50%. Nó bị bóp méo theo hai cách: mục tiêu đặt để làm đẹp tỷ lệ, và mức cắt lỗ bị nới rộng khi bị áp lực. Ghi kết quả bằng R-multiple giữ cho cả hai trung thực.
Tỷ lệ rủi ro – lợi nhuận là con số được nhắc đến nhiều nhất trong giáo dục giao dịch và cũng thuộc hàng bị dùng sai nhiều nhất. Khái niệm này thật sự quan trọng — nó nối tỷ lệ thắng với khả năng sinh lời và khiến nhật ký giao dịch nói rõ ràng — nhưng nó chỉ đúng khi cả hai đầu vào đều trung thực, và thường thì một trong hai không như vậy.
Tỷ lệ này là gì
Trước khi vào lệnh, một giao dịch có kế hoạch có ba mức giá: điểm vào, mức cắt lỗ và mục tiêu. Tỷ lệ so sánh hai khoảng cách:
Rủi ro – lợi nhuận = (mục tiêu − điểm vào) ÷ (điểm vào − mức cắt lỗ)
Vào lệnh ở 1.0800 với mức cắt lỗ ở 1.0780 và mục tiêu ở 1.0860 là rủi ro 20 pip để nhắm 60 pip: một giao dịch 1:3. Quy ra tiền bằng máy tính giá trị pip và máy tính khối lượng vị thế, đó là rủi ro một đơn vị để nhắm ba.
Vì sao nó quan trọng: phép tính của từng cặp số
Riêng tỷ lệ thì không có nghĩa gì. Đặt cạnh tỷ lệ thắng thì nó có nghĩa với mọi thứ:
| Tỷ lệ | Tỷ lệ thắng hòa vốn |
|---|---|
| 1:1 | 50% |
| 1:2 | 33% |
| 1:3 | 25% |
| 2:1 | 67% |
Một chiến lược thắng 40% số lần đang thua lỗ ở 1:1 và làm ăn khá tốt ở 1:2. Hai nhà giao dịch có thể dùng chung các điểm vào lệnh mà nhận kết quả trái ngược nhau chỉ vì cách quản lý lệnh — bảng này là lý do.
Hệ quả cũng đúng theo chiều ngược lại: các cách tiếp cận có tỷ lệ cao thua nhiều hơn thắng, theo thiết kế. Một chiến lược 1:3 với tỷ lệ thắng 35% khỏe mạnh dành phần lớn thời gian cho những khoản lỗ nhỏ, xen giữa là những lần thắng lớn thỉnh thoảng mới đến. Biết trước điều đó là khác biệt giữa một đợt sụt giảm vốn bình thường và một cơn khủng hoảng niềm tin.
Điểm mấu chốt Tỷ lệ thắng và tỷ lệ lợi nhuận là hai đầu của cùng một chiếc bập bênh. Đuổi theo một đầu mà bỏ qua đầu kia là cách nhà giao dịch có tỷ lệ thắng 90% mà tài khoản vẫn thua lỗ — nhiều lần thắng nhỏ bị vài lần thua lớn xóa sạch, tức là tỷ lệ 1:5 chạy theo chiều ngược lại.
Hai cách tỷ lệ này bị bóp méo
Mục tiêu tưởng tượng. Mức cắt lỗ là thật — đặt ở nơi ý tưởng thất bại, theo bài cách đặt mức cắt lỗ. Nhưng mục tiêu thì thường được đặt ở chỗ làm tỷ lệ trông đẹp: đo được 20 pip rủi ro rồi tuyên bố mục tiêu 60 pip vì như vậy là 1:3 thì chẳng khác gì xem bói, chỉ thêm vài bước. Mục tiêu chỉ trung thực khi nằm ở cấu trúc — một mức giá trước đó, một mục tiêu đo được — mà giá có lý do thực sự để chạm tới. Nếu các mục tiêu trung thực của một thiết lập chỉ cho được 1:0,8, câu trả lời là một thiết lập khác, không phải một mục tiêu xa hơn.
Mức cắt lỗ bị dời. Một kế hoạch 1:3 mà mức cắt lỗ bị nới rộng khi bị áp lực sẽ thành một giao dịch 1:1 nhưng vẫn được ghi vào nhật ký là 1:3. Tỷ lệ theo kế hoạch và tỷ lệ thực tế là hai con số khác nhau, và chỉ con số thực tế mới cộng dồn.
Tư duy bằng R
Bước nâng cấp giúp tất cả những điều trên vận hành được: ghi mọi giao dịch bằng R-multiple — kết quả tính theo bội số của rủi ro ban đầu. Dính trọn mức cắt lỗ là −1R; thắng gấp ba lần rủi ro là +3R.
Ghi nhật ký bằng R làm được ba việc cùng lúc. Nó chuẩn hóa giữa các công cụ và khối lượng, nên một giao dịch vàng và một giao dịch EURUSD trở nên so sánh được. Nó phơi bày cách quản lý lệnh một cách trung thực — một cuốn nhật ký đầy những lần thoát lệnh +0,4R từ các kế hoạch 1:3 là dấu hiệu một nhà giao dịch đang cắt sớm lệnh thắng, nhìn là thấy ngay. Và nó giúp tính được kỳ vọng: R trung bình mỗi giao dịch × số giao dịch mỗi tháng chính là động cơ thực sự của chiến lược, gói trong một con số.
Kỳ vọng = (tỷ lệ thắng × mức thắng trung bình tính bằng R) − (tỷ lệ thua × mức thua trung bình tính bằng R)
Tỷ lệ thắng 40% với mức thắng trung bình +2R so với các lần thua −1R: (0,4 × 2) − (0,6 × 1) = +0,2R mỗi giao dịch. Kỳ vọng dương, khối lượng tính trung thực, lặp lại — đó là toàn bộ công việc, và tỷ lệ rủi ro – lợi nhuận chỉ đơn giản là phần bạn chọn trước khi vào lệnh.
- Tỷ lệ rủi ro – lợi nhuận = (mục tiêu − điểm vào) ÷ (điểm vào − mức cắt lỗ).
- Tỷ lệ thắng hòa vốn: 50% ở 1:1, 33% ở 1:2, 25% ở 1:3, 67% ở 2:1.
- Một chiến lược thắng 40% số lần sẽ thua lỗ ở 1:1 và có lãi ở 1:2.
- R-multiple biểu thị kết quả theo bội số của rủi ro ban đầu: dính trọn mức cắt lỗ là −1R, thắng gấp ba lần rủi ro là +3R.
- Kỳ vọng = (tỷ lệ thắng × mức thắng trung bình tính bằng R) − (tỷ lệ thua × mức thua trung bình tính bằng R).
