Thiên kiến gần đây (recency bias) là xu hướng coi trọng các sự kiện gần đây hơn các sự kiện cũ; thiên kiến sẵn có (availability bias) là xu hướng đánh giá khả năng xảy ra theo mức độ dễ dàng mà ví dụ hiện ra trong đầu. Cùng nhau, chúng khiến một nhúm giao dịch gần đây hoặc đáng nhớ có vẻ đại diện cho toàn bộ hiệu quả của một chiến lược, dẫn nhà giao dịch đến chỗ bỏ những phương pháp đang hiệu quả và theo những phương pháp đang thất bại, dựa trên những mẫu quá nhỏ để có ý nghĩa.
Thiên kiến gần đây (recency bias) coi trọng quá mức các sự kiện gần đây. Thiên kiến sẵn có (availability bias) đánh giá khả năng xảy ra theo mức độ dễ dàng mà ví dụ hiện ra trong đầu. Đây là hai cơ chế riêng biệt nhưng tạo ra cùng một lỗi giao dịch: coi một mẫu nhỏ xíu, không đại diện như thể nó mô tả thực tế.
Phép tính của các chuỗi
Nhà giao dịch thường xuyên đánh giá thấp mức độ bình thường của các chuỗi thua. Với một chiến lược thắng 45% số lần:
Năm lệnh thua là quá đủ để thuyết phục phần lớn nhà giao dịch rằng có gì đó đã hỏng — vì năm khoản lỗ gần đây thì sống động, tức thì, và là tất cả những gì tâm trí có sẵn trong tay.
Hệ quả kéo theo còn tệ hơn: cùng thiên kiến đó vận hành trên các lần thắng tạo ra niềm tin rằng một chiến lược là xuất sắc chỉ sau bốn giao dịch tốt, và niềm tin ấy đến vừa kịp lúc để biện minh cho việc tăng khối lượng.
Mảnh vụn và toàn cục
Thiên kiến sẵn có: khoản lỗ bạn không thể quên
Thiên kiến sẵn có vận hành dựa trên độ sống động chứ không phải độ gần đây.
Sự méo lệch này đi theo cả hai hướng và không hướng nào có ích — từ chối một setup hợp lệ vì nó giống một thảm họa đáng nhớ, hoặc ước lượng sai rủi ro dựa trên kết quả nào dễ hình dung hơn.
Lưu ý rằng sự kiện sống động vẫn có thể đáng được phản ứng. Gap cuối tuần là một rủi ro thật, đáng được xử lý bằng cấu trúc. Thiên kiến không nằm ở việc coi trọng nó — mà ở việc để một ký ức quyết định khối lượng của mọi vị thế sau đó.
Điều gì thực sự được tính là bằng chứng
Đây là lý do đọc một đợt drawdown đòi hỏi phải hỏi liệu tính chất của các khoản lỗ có thay đổi hay không, chứ không phải liệu có lỗ hay không. Tính chất thì nhìn thấy được trong mẫu nhỏ; lợi thế thì không.
Điểm mấu chốt Đặt ngưỡng xem xét lại trước khi bạn cần đến nó. Quyết định từ trước rằng bạn sẽ không đánh giá một chiến lược trên ít hơn 30 giao dịch là một quyết định bạn có thể đưa ra một cách lý trí. Quyết định điều đó giữa một chuỗi năm lệnh thua thì không phải là một quyết định — đó là một cuộc mặc cả với sự khó chịu.
Nhật ký thay cho trí nhớ
Cả hai thiên kiến đều là thất bại của trí nhớ, nên cách khắc phục là thôi dựa vào trí nhớ.
Một nhật ký ghi mọi giao dịch bằng R-multiple cho bạn phân phối thực tế thay vì mảnh vụn đáng nhớ. Khi năm lệnh thua có cảm giác như sụp đổ, nhật ký cho thấy năm lệnh thua đó nằm trong 63 giao dịch với kết quả trung bình +0,3R — và cảm giác đó mất đi quyền lực của nó.
Sự thay thế đó là toàn bộ kỹ thuật. Không phải cảm nhận khác đi về các khoản lỗ gần đây, mà là có một con số đứng trên cảm giác.
Tiếp theo: Tự tin thái quá và may mắn — cùng sự méo lệch đó chạy theo hướng có lãi, nơi nó gây hại nhiều hơn.
- Một chiến lược có tỷ lệ thắng 45% tạo ra chuỗi năm lệnh thua khoảng một lần trong mỗi hai mươi chuỗi.
- Đánh giá một chiến lược trên ít hơn khoảng 30 giao dịch là đo dao động ngẫu nhiên chứ không phải lợi thế.
- Những khoản lỗ sống động được nhớ lại dễ hơn những khoản lỗ bình thường, làm méo lệch cảm nhận về rủi ro.
- Một cuốn nhật ký viết ra chống lại cả hai thiên kiến bằng cách thay trí nhớ bằng hồ sơ.
