US100 là CFD trên Nasdaq-100 — 100 công ty phi tài chính lớn nhất niêm yết trên Nasdaq, tính tỷ trọng theo vốn hóa thị trường điều chỉnh. Nó đi cùng S&P 500 nhưng xa hơn, vì tập trung vào một số ít công ty công nghệ lớn và nhạy hơn với lãi suất. Một lot là một hợp đồng và một điểm chỉ số là 1 USD, như US500; nhưng mức điểm cao gấp nhiều lần, nên cùng một lot mang rủi ro bằng đô la gấp nhiều lần cho mỗi phần trăm biến động. Hãy tính khối lượng bằng điểm từ mức cắt lỗ, ở mức điểm của chính chỉ số này.
US100 trông như US500 với một con số khác trên phiếu lệnh: một hợp đồng mỗi lot, một đô la mỗi điểm, cùng đồng hồ, cùng Fed. Chính sự giống nhau đó là vấn đề. Nasdaq-100 là một chỉ số hẹp hơn, tập trung hơn và nhạy với lãi suất hơn, giao dịch ở mức điểm gấp nhiều lần S&P 500, và nhà giao dịch nào tính khối lượng cho nó theo cách tính cho US500 là đã nhận rủi ro gấp nhiều lần mà không hề có ý định. Đây là một khung phương pháp để giao dịch nó có chủ đích, xây dựng trên những điểm nó khác với chỉ số rộng.
Chỉ số này là gì, và vì sao nó biến động mạnh hơn
Một trăm công ty phi tài chính, niêm yết trên Nasdaq. Theo chính phương pháp luận của mình, Nasdaq-100 đo lường 100 công ty phi tài chính lớn nhất niêm yết trên sàn Nasdaq, tính tỷ trọng theo vốn hóa thị trường điều chỉnh. Hai cụm từ trong câu đó làm nên tất cả. Phi tài chính: ngân hàng và các công ty tài chính khác bị loại theo quy tắc, điều này loại bỏ ngành hành xử khác biệt nhất so với công nghệ và để lại một chỉ số nghiêng về công nghệ. Niêm yết trên Nasdaq: các thành phần được chọn từ một sàn, không phải toàn bộ thị trường.
Tập trung, do thiết kế và theo quy tắc. Tính tỷ trọng theo vốn hóa nghĩa là các công ty lớn nhất chiếm ưu thế, và phương pháp luận cho bạn biết mức đó được phép đi xa đến đâu: không công ty nào được vượt quá 24% chỉ số, và các công ty trên 4,5% cộng lại không được vượt quá 48%. Đó là các giới hạn trần, và việc chúng tồn tại cho thấy chỉ số có thể tập trung đến mức nào — một số ít mã có thể chiếm gần một nửa chỉ số. Khi một nhóm nhỏ các thành phần lớn nhất biến động, chỉ số biến động theo.
Nhạy với lãi suất. Các công ty tăng trưởng được định giá dựa trên lợi nhuận kỳ vọng nhiều năm tới, và một dòng tiền càng ở xa thì thay đổi của lãi suất chiết khấu càng làm thay đổi giá trị hiện tại của nó nhiều hơn. Điều đó khiến Nasdaq-100 nhạy với kỳ vọng lãi suất hơn S&P 500 rộng hơn, theo cả hai chiều. Tám quyết định định kỳ mỗi năm của Fed, cùng dữ liệu lạm phát và bảng lương định hình chúng, đẩy chỉ số này đi xa hơn US500.
Cùng hướng, dao động lớn hơn. Gộp lại, chỉ số có xu hướng đi cùng S&P 500 và đi xa hơn — tăng nhiều hơn trong một đợt tăng, giảm sâu hơn trong một đợt bán tháo. Đó là câu duy nhất cần nhớ, và phần tính khối lượng là nơi nó phát huy tác dụng.
Hợp đồng, và mức điểm
US100 báo giá mức điểm của chỉ số bằng đô la Mỹ. Những thông số cần nắm trước lệnh đầu tiên:
-
Quy mô hợp đồng — một lot là một hợp đồng theo quy mô tiêu chuẩn mà các công cụ tính ở đây sử dụng, nên một điểm chỉ số bằng 1 USD mỗi lot và bước giá 0.1 bằng 0.10 USD. Hãy xác nhận trong phần chi tiết hợp đồng của nền tảng.
-
Mức điểm, và tác động của nó lên giá trị điểm. Đây là cái bẫy. Vì giá trị điểm giống US500, hai chỉ số có cảm giác thay thế được cho nhau. Không phải vậy: Nasdaq-100 giao dịch ở mức điểm gấp nhiều lần S&P 500. Dùng các mức giá tham khảo mà công cụ tính đang sử dụng — khoảng 19.800 so với 5.600 — biến động một phần trăm là khoảng 198 điểm trên US100 và khoảng 56 điểm trên US500. Vì vậy, với cùng một lot, rủi ro bằng đô la trên US100 gấp khoảng ba lần rưỡi cho cùng một phần trăm biến động. Hãy kiểm tra tỷ lệ này ở mức giá hôm nay; nguyên tắc thì không đổi.
-
Đòn bẩy — chỉ số có mức tối đa 1:500 trên InnoMP. Công cụ tính ký quỹ (margin) trong phiếu lệnh áp dụng mức này. Đòn bẩy quyết định ký quỹ mà vị thế chiếm giữ; mức cắt lỗ quyết định vị thế có thể mất bao nhiêu.
-
Chi phí qua đêm và cổ tức — CFD chỉ số chịu swap qua đêm, và CFD chỉ số thường được điều chỉnh khi các cổ phiếu thành phần trả cổ tức. Phép tính nằm trong bài chi phí thực của một giao dịch; cách xử lý cổ tức nằm trong phần chi tiết hợp đồng của nền tảng.
Phiên giao dịch và lịch kinh tế
Phiên cash. Phiên giao dịch thông thường của Mỹ kéo dài từ 09:30 đến 16:00 giờ miền Đông (ET), trên Nasdaq cũng như trên NYSE. Đó là lúc các cổ phiếu cơ sở giao dịch, lúc các dòng lệnh làm chỉ số dịch chuyển diễn ra, và lúc thanh khoản của CFD sâu nhất. Lúc mở cửa định giá tin tức qua đêm; lúc đóng cửa định giá cả ngày. Ngoài các giờ đó, CFD bám theo hợp đồng tương lai trên một sổ lệnh mỏng hơn, và một mức giá tạo ra lúc 03:00 giờ New York có trọng lượng thấp hơn mức tạo ra lúc 10:00 — khung phương pháp cho US500 bàn về điều này và nó áp dụng nguyên vẹn ở đây.
Lợi nhuận doanh nghiệp, tập trung. Các thành phần lớn nhất công bố kết quả kinh doanh trước giờ mở cửa hoặc sau giờ đóng cửa, không bao giờ trong phiên, và vì chỉ số tập trung, chỉ một báo cáo của một trong số đó có thể làm US100 biến động mạnh hơn một sự kiện của toàn thị trường. Mùa báo cáo là lịch riêng của chỉ số, và phản ứng diễn ra ở lần mở cửa tiếp theo.
Fed. Các quyết định công bố lúc 14:00 giờ New York, trong phiên cash, và đây là chỉ số phản ứng mạnh nhất với chúng. Các ngày đã lên lịch có trên lịch kinh tế.
Ngày tái cân bằng. Tỷ trọng được tái cân bằng vào tháng 3, tháng 6 và tháng 9 vào ngày thứ Sáu thứ ba, danh sách thành phần được tái cơ cấu vào tháng 12 hằng năm, và một đợt tái cân bằng đặc biệt có thể được kích hoạt bất cứ khi nào các giới hạn tập trung bị vượt. Đây là những ngày đã biết trước với dòng lệnh bất thường trong phiên đấu giá đóng cửa của các cổ phiếu cơ sở; chúng không phải tín hiệu giao dịch, nhưng một vị thế giữ qua giờ đóng cửa vào một trong những ngày đó chịu tác động của một thứ khác ngoài tin tức trong ngày.
Điểm mấu chốt US100 và US500 chung một giá trị điểm và không chung gì nhiều hơn. Mức cắt lỗ 40 điểm là bình thường trên US500 nhưng chỉ là một phần nhỏ của một giờ giao dịch bình thường trên US100. Hãy tính khối lượng bằng điểm từ một mức cắt lỗ vẽ trên biểu đồ của chính chỉ số này, ở mức điểm của chính nó — đừng bao giờ mang khối lượng vị thế của US500 sang chỉ vì phiếu lệnh trông giống nhau.
Tính khối lượng ở mức điểm cao hơn
Phép tính khối lượng vị thế không đổi. Ví dụ trên tài khoản 10.000 với rủi ro mỗi giao dịch 1%, khi chỉ số ở gần 19.800:
- Ngân sách rủi ro: 100
- Khoảng cách cắt lỗ trên biểu đồ: giả sử 120 điểm — khoảng 0,6% mức điểm, tương đương tính theo phần trăm với mức cắt lỗ 40 điểm trong ví dụ US500
- Giá trị điểm ở một hợp đồng mỗi lot: 1 USD mỗi điểm
- Khối lượng: 100 ÷ (120 × 1) = 0.83 lot
Hãy tự tính bằng công cụ tính khối lượng vị thế — US100 đã được cài sẵn. So sánh với ví dụ US500: một mức cắt lỗ có tỷ lệ phần trăm tương tự cho ra 2.5 lot ở đó và 0.83 lot ở đây. Đó là mức điểm đang tác động. Nhà giao dịch nào đặt 2.5 lot trên US100 vì đó là khối lượng US500 cho phép đang chịu rủi ro gấp khoảng ba lần con số họ đã ghi ra.
Vị trí đặt cắt lỗ đi theo phiên giao dịch và lịch kinh tế, như với bất kỳ chỉ số nào: ngoài một mức giá của phiên cash, rộng hơn quanh Fed và quanh báo cáo kết quả của các thành phần lớn nhất, và lưu tâm đến ngày thứ Sáu thứ ba của tháng tái cân bằng. Bài đặt cắt lỗ bàn về trường hợp chung.
Khung phương pháp khép lại
Hãy giao dịch US100 với ba câu hỏi cho mỗi ý tưởng. Lãi suất đang làm gì, và setup có đồng thuận không — chỉ số này trả lời câu hỏi đó rõ nhất? Phiên nào đã tạo ra mức giá này, và tối nay có thành phần lớn nào công bố kết quả không? Một mức cắt lỗ tính bằng điểm cho phép khối lượng bao nhiêu ở mức điểm của chỉ số này, chứ không phải của US500? Nasdaq-100 thưởng cho nhà giao dịch coi nó là người họ hàng biến động mạnh hơn của S&P 500 thay vì là anh em sinh đôi, và nó bắt người nhầm giá trị điểm giống nhau với rủi ro giống nhau phải trả giá.
- Theo phương pháp luận chỉ số của Nasdaq, Nasdaq-100 đo lường 100 công ty phi tài chính lớn nhất niêm yết trên Nasdaq, tính tỷ trọng theo vốn hóa thị trường điều chỉnh.
- Không công ty nào được vượt quá 24% chỉ số, và các công ty trên 4,5% cộng lại không được vượt quá 48%; vi phạm giới hạn sẽ kích hoạt một đợt tái cân bằng đặc biệt.
- Tỷ trọng được tái cân bằng vào tháng 3, tháng 6 và tháng 9, và chỉ số được tái cơ cấu vào tháng 12 hằng năm.
- Trên lot tiêu chuẩn một hợp đồng, một điểm chỉ số bằng 1 USD — giống US500 — nhưng Nasdaq-100 giao dịch ở mức điểm gấp nhiều lần S&P 500, nên biến động một phần trăm tương ứng với số điểm gấp nhiều lần.
- Phiên cash của Mỹ kéo dài từ 09:30 đến 16:00 giờ miền Đông (ET) trên cả Nasdaq lẫn NYSE; CFD có báo giá ngoài phiên này với thanh khoản mỏng hơn.
